O Citi diz que a adoção da IA, e não o hype, será o foco daqui para frente

À medida que a inteligência artificial continua dominando as narrativas do mercado, o Citigroup está reformulando como os investidores devem pensar sobre seu impacto nas ações dos EUA.

Em vez de focar na onda inicial de infraestrutura de IA e nos rallys impulsionados pelo hype, a corretora argumenta que a próxima fase do SandP 500 será moldada pela forma como as empresas integram a tecnologia em suas operações de forma eficaz.

De acordo com um relatório da Reuters, o Citi apresentou suas expectativas para o índice até 2026, apontando para o crescimento dos lucros, a evolução da dinâmica da IA e um mercado que pode permanecer volátil mesmo com os fundamentos subjacentes a se manterem favoráveis.

Citi estabelece a meta do SandP 500

O Citi estabeleceu uma meta de final de ano de 7.700 para o índice SandP 500 para 2026.

A previsão implica um ganho de cerca de 12,7% em relação ao último fechamento do índice de referência, que foi de 6.827,41 pontos.

A visão do Citi está enraizada em expectativas de expansão contínua dos lucros, e não em uma reavaliação acentuada das avaliações, observa a Reuters.

A corretora estima que o lucro por ação do índice pode chegar a $320 até o final do próximo ano.

Essa projeção está acima das estimativas consensuais atuais de cerca de US$ 310, sugerindo que a Citi espera que a lucratividade corporativa permaneça resiliente em diversos setores.

Foco em IA muda para a adoção

A inteligência artificial continua central no quadro de mercado do Citi, mas a empresa espera que o tema evolua.

Embora a construção da infraestrutura de IA ainda seja vista como um dos principais fatores em 2026, segundo a Reuters, o Citi acredita que a atenção dos investidores se voltará cada vez mais para empresas que adotam IA, em vez daquelas que simplesmente a possibilitam.

Segundo a corretora, essa transição provavelmente trará uma dinâmica mais clara entre vencedor e perdedor dentro do mercado.

Empresas que implementam IA com sucesso para melhorar eficiência, produtividade ou geração de receita podem se destacar, enquanto outras podem ter dificuldade em justificar avaliações ligadas em grande parte à exposição à IA.

Ganhos de mercado e pressão de avaliação

O SandP 500 ganhou cerca de 16% até agora este ano. Esse desempenho tem sido sustentado pelo otimismo em torno da IA, lucros corporativos fortes e expectativas de que as taxas de juros caiam.

Esses fatores ajudaram a dissipar preocupações sobre uma possível bolha de mercado e a elevação das avaliações de tecnologias.

A Citi reconhece que o mercado parte de uma base de avaliação alta, o que aumenta a pressão sobre os fundamentos para sustentar novos ganhos, afirma a Reuters.

No entanto, a empresa não vê isso como uma barreira intransponível, desde que os lucros continuem a cumprir o cumprimento das expectativas.

Volatilidade e cenários alternativos

À medida que o atual mercado em alta entra em seu quarto ano, o Citi espera que períodos de volatilidade persistam.

A corretora observa que as flutuações podem se tornar mais pronunciadas, dado o nível de expectativas de crescimento já previsadas no mercado.

Além da previsão de base, o Citi delineou uma série de possíveis resultados para o SandP 500.

Em um cenário mais otimista, o índice poderia chegar a 8.300.

Em um caso de queda, pode cair para 5.700, refletindo pressões mais acentuadas sobre crescimento ou lucros.

A projeção do Citi o coloca ao lado de vários grandes pares de Wall Street. A Oppenheimer Asset Management emitiu uma previsão máxima de 8.100 pessoas.

A UBS Global Wealth Management também prevê um nível de 7.700 para o índice no final do ano em novembro.