O padrão de megafone da Nvidia aponta para uma recuperação apesar dos nervos da IA

O preço das ações da Nvidia despencou nas últimas semanas, enquanto os investidores continuam preocupados com a indústria de inteligência artificial após os resultados da Oracle e Broadcom da semana passada. A NVDA caiu para $175, uma queda acentuada em relação ao máximo acumulado do ano de $211, o que significa que apagou mais de $750 bilhões em valor.

Por que o preço das ações da Nvidia despencou

A Nvidia e outras grandes empresas da indústria de inteligência artificial despencaram nos últimos dias, à medida que a ansiedade acelerou.

Esses nervos aceleraram na semana passada após a Oracle e a Broadcom publicarem seus resultados trimestrais. A Oracle, que se tornou um dos principais players do setor, caiu mais de 45% em relação ao seu ponto mais alto deste ano.

Enquanto as obrigações de desempenho (RPO) restantes da empresa dispararam para mais de 525 bilhões de dólares, a dívida disparou e seu fluxo de caixa livre tornou-se negativo. Pior ainda, a empresa tem alguns vencimentos chegando, levantando preocupações sobre sua capacidade de pagamento.

As ações da Broadcom caíram enquanto investidores questionavam sua trajetória de crescimento, mesmo anunciando grandes acordos, incluindo um com a Anthropic, uma das maiores concorrentes da OpenAI.

Portanto, a queda contínua do preço das ações da Nvidia não se deve necessariamente aos seus fundamentos. Em vez disso, é uma queda temática, à medida que investidores abandonam empresas do setor, incluindo players de infraestrutura como CoreWeave, IREN e Bitfarms.

A Nvidia se tornou uma pechincha

A queda contínua dos preços das ações da Nvidia deixou para trás uma empresa subvalorizada pela maioria dos critérios.

Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que a empresa tem uma relação preço/lucro futuro de 38, muito menor que a média dos últimos cinco anos de 57. Seu índice PE não-GAAP é de 37, também muito menor que a média dos últimos cinco anos de 45.

O índice de lucro futuro da Nvidia é muito maior do que a média de 23 do índice SandP 500. No entanto, essa diferença é justificada pelo forte crescimento da receita e lucratividade da empresa, além de seu fosso na indústria de inteligência artificial.

Os resultados mais recentes mostraram que o crescimento da empresa acelerou no terceiro trimestre, à medida que a demanda por seus chips disparou. Ele gerou uma receita de US$ 57 bilhões, um aumento acentuado em relação aos US$ 46 bilhões entregues no segundo trimestre e aos US$ 35 bilhões gerados no mesmo período em 2024.

A lucratividade da empresa também acelerou nesse período, com seu lucro líquido saltando para 31 bilhões de dólares, um aumento acentuado em relação aos 19 bilhões do ano passado.

Os nervos contínuos em relação à bolha da IA são justificados. No entanto, é provável que a Nvidia continue crescendo, já que as empresas do setor não estão desacelerando suas implantações.

Como resultado, analistas de Wall Street acreditam que o negócio da Nvidia continuará indo bem no futuro próximo. Por exemplo, a estimativa média é que a receita da empresa será de 65 bilhões de dólares no quarto trimestre, elevando seu número anual para 213 bilhões.

Essa estimativa não inclui os envios dos 200 chips que a administração Trump autorizou na semana passada. Assim, se esses envios começarem, existe a possibilidade de que a receita seja muito melhor do que o esperado, um movimento que justificará as métricas atuais de avaliação.

Análise técnica do preço das ações Nvidia

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Nvidia despencou nos últimos meses, passando do máximo acumulado do ano de $211 para os atuais $175. Ela chegou até a se mover ligeiramente abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, o que é uma medida arriscada.

No entanto, pelo lado positivo, a ação formou uma cunha crescente e alargadora, também conhecida como megafone. Agora está ao longo do lado inferior do padrão do megafone.

Portanto, o cenário mais provável é quando a ação se recupera, potencialmente para o lado superior do wedge, que está em $211. Essa meta está cerca de 21% acima do nível atual. Por outro lado, um movimento abaixo do nível de suporte em $170 invalidará a perspectiva de alta.