Resumo do mercado do meio-dia dos EUA: SandP 500 sobe 0,7% enquanto dados de empregos elevam o sentimento

O SandP 500 subiu 0,7% para um novo recorde intradiário na sexta-feira, após a divulgação do relatório de emprego de dezembro, que mostrou um quadro misto do mercado de trabalho que acalmou os temores de recessão.

O Nasdaq Composite ganhou 0,9%, enquanto o Dow Jones Industrial Average somou 213,52 pontos, ou 0,43%, fechando em 49.480,41 na negociação do meio-dia.

Os ganhos limitam a primeira semana completa de negociação de 2026 com avanços semanais sólidos: o SandP 500 subiu cerca de 0,9% no início da semana, enquanto o Dow e o Nasdaq subiram aproximadamente 1,8% e 1,2% cada um.

Os dados de emprego reforçaram uma narrativa que Wall Street adota desde o final de 2025: o Federal Reserve provavelmente permanecerá em espera em janeiro.

Essa certeza reduziu a volatilidade e sinalizou a disposição do mercado em manter ações durante a temporada de resultados do primeiro trimestre, uma mudança psicológica chave para o mercado.

Panorama do mercado: Índices, amplitude e movimentos setoriais

As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 50.000 em dezembro, ficando muito aquém da previsão de 73.000 pelos economistas consensuais do Dow Jones e marcando uma forte desaceleração em relação ao número revisado de novembro de 56.000.

De forma crítica, nos meses anteriores houve revisões para baixo totalizando 76.000 empregos: 68.000 em outubro, reduzidos em relação à queda inicial de 105.000, e 8.000 em novembro, sinalizando um mercado de trabalho mais restrito do que as estimativas sugeridas.

A taxa de desemprego caiu para 4,4%, ligeiramente melhor que os 4,5% previstos, enquanto o crescimento salarial acelerou para 3,8% anualmente, superando as expectativas de 3,6%.

Esse sinal contraditório, a fraca criação de empregos aliada à queda do desemprego e à aceleração dos salários, deixaram espaço para os otimistas afirmarem que o mercado de trabalho permanece resiliente.

Lazer e hospitalidade, o maior aumento de empregos, adicionou 47.000 vagas, enquanto a saúde subiu 21.000.

Em contraste, o emprego no varejo caiu 25.000, e o governo adicionou apenas 2.000 empregos.

A amplitude dos ganhos se inclinou para setores defensivos e cíclicos, com os setores financeiro e industrial superando.

As ações de pequena capitalização também subiram, com o Russell 2000 participando dos ganhos da semana.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro permaneceram instáveis, mas acabaram subindo após inicialmente caírem devido ao número fraco de folhas de pagamento.

O rendimento de 10 anos subiu para 4,187%, enquanto o de 2 anos subiu 1 ponto base para 3,505%, enquanto os mercados reavaliaram a probabilidade de um corte de juros do Fed no final de janeiro para apenas 5%, em relação aos 12% de sexta-feira.

O índice do dólar atingiu um pico de 99,091 em quatro semanas, refletindo uma confiança renovada na durabilidade da economia dos EUA.

Motoristas e perspectiva

Catalisadores prospectivos incluem a decisão de política do Federal Reserve de 28 de janeiro, os dados de vendas no varejo e inflação da próxima semana, e o início da temporada de resultados.

O mercado agora precificou uma probabilidade de 71% de 50 pontos-base em cortes totais de juros ao longo de 2026, embora o momento ainda seja incerto.

Até que o Fed sinalize um pivot dovish ou os dados econômicos se deteriorem acentuadamente, o apetite pelo risco parece firmemente favorecer as ações.

Os ganhos refletem um mercado que se adapta à primeira semana completa de negociação de 2026 com renovada convicção: sem cortes iminentes nas taxas, mas também sem recessão.

Os traders provavelmente vão acompanhar de perto os palestrantes do Fed e os dados econômicos regionais na próxima semana para testar essa tese.