A ação da Capital One despenca 10% após Trump revelar o choque limite de cartões de crédito

A ação da Capital One (NYSE: COF) caiu quase 10% nas negociações pré-mercado na segunda-feira, depois que o presidente Donald Trump pediu um teto máximo para as taxas de juros dos cartões de crédito em 10%.

A proposta causou um grande impacto no setor bancário e imediatamente provocou alarmes sobre a lucratividade dos empréstimos e o acesso ao crédito ao consumidor.

O anúncio, feito sem detalhes de implementação, desencadeou uma das reações mais voláteis do mercado a uma proposta de política.

A declaração de Trump foi inequívoca:

Ele acrescentou que os americanos não deveriam mais ser "enganados" pelas empresas de cartão que cobram taxas entre 20 e 30%.

No entanto, o presidente não ofereceu nenhuma clareza sobre a fiscalização, se as empresas cumpririam voluntariamente, por meio de ordem executiva ou por meio de legislação do Congresso.

Ações da Capital One lideram a venda bancária

A batida no mercado foi rápida e brutal. As ações da Capital One caíram cerca de 9 a 10% na ação pré-mercado na segunda-feira.

Mas o dano foi muito além de um emissor de placa.

Synchrony Financial e Bread Financial despencaram entre 8 e 11%, enquanto a American Express caiu cerca de 4%.

Até processadores de pagamentos sofreram com a pressão: Visa e Mastercard caíram entre cerca de 1,5 e 2,5% cada.

Índices bancários mais amplos sofreram danos colaterais.

O JPMorgan Chase caiu 2,8% para 3,2%, o Citigroup caiu 3,6% para 4,1% e o Bank of America caiu 2,5% para 2,6% nas negociações iniciais.

Os futuros do Dow Jones despencaram mais de 300 pontos, refletindo a ansiedade dos investidores em relação à receita de cartões de crédito, um dos segmentos mais lucrativos do setor bancário americano.

Os traders rapidamente precificaram um impacto significativo nas margens líquidas de juros dos emissores de cartões, a diferença entre o que os bancos ganham a crédito e o que pagam aos depositantes.

Para empresas como a Capital One, que obtém receita substancial com empréstimos ao consumidor de alta margem para tomadores mais arriscados, a proposta levantou questões existenciais sobre a lucratividade.

Joshua Mahony, Analista Chefe de Mercado da Scope Markets, disse à Invezz:

"Para as ações americanas, isso serve como mais um lembrete de que investir em ações sob Trump será um caminho atribulado, dado as constantes mudanças no cenário corporativo", acrescentou Mahony.

O teto de cartão de crédito de Trump: A realidade legislativa

Crucialmente, analistas enfatizaram que Trump não tem autoridade unilateral para impor um teto de taxa de juros.

Qualquer limite vinculativo exigiria aprovação do Congresso, uma barreira significativa dado o poder de lobby da indústria bancária e as margens estreitas dos republicanos em ambas as câmaras.

Um analista da Jefferies escreveu:

A Capital One deve divulgar os resultados do quarto trimestre em 22 de janeiro, quando a administração provavelmente abordará o impacto da proposta nas orientações.

Enquanto isso, investidores e observadores do setor estão de olho no Capitólio em busca de sinais iniciais dos presidentes das comissões bancárias da Câmara e do Senado.

A data de vigência de 20 de janeiro proposta por Trump praticamente não oferece janela de implementação, ressaltando que essa proposta enfrenta um longo desafio político antes de se tornar realidade.