Resumo das commodities: tensões geopolíticas aumentam a metais preciosas; Queda dos preços do petróleo

Os preços do ouro e da prata atingiram novos recordes na segunda-feira, à medida que a demanda por porto seguro aumentou acentuadamente devido às tensões geopolíticas contínuas.

Os preços do ouro no COMEX ultrapassaram a marca de $4.600 por onça pela primeira vez na segunda-feira, enquanto a prata atingiu um recorde de $85.720 por onça mais cedo no dia.

Enquanto isso, os preços do petróleo subiram durante a maior parte do dia antes de abrir mão desses ganhos para negociar no vermelho devido a preocupações com oferta adicional.

Além disso, a alta contínua do cobre, apoiada por um dólar mais fraco, está contribuindo para a alta dos preços dos metais básicos na segunda-feira.

Ouro atinge recordes recordes

A recuperação do ouro continuou pela terceira sessão consecutiva, ultrapassando brevemente a marca de $4.600 por onça, um marco histórico.

Essa ascensão sustentada é impulsionada pela forte demanda por porto seguro, com investidores respondendo a um cenário geopolítico complexo, incluindo o envolvimento dos EUA na Venezuela, o aumento das tensões no Irã, o conflito contínuo entre Rússia e Ucrânia, atritos entre China e Japão e um novo discurso sobre a Groenlândia.

As crescentes tensões entre o Federal Reserve e a administração Trump levaram a uma queda nos futuros de Wall Street e à maior queda do dólar em três semanas.

O presidente do Fed, Jerome Powell, caracterizou a ameaça de indiciamento contra ele, decorrente do depoimento no Congresso que deu no verão passado, como um "pretexto".

Ele sugeriu que a verdadeira motivação era permitir que o governo Trump exercesse maior influência sobre as taxas de juros, que o presidente dos EUA está pressionando para reduzir drasticamente.

A ação foi criticada por Powell, que a descreveu como relacionada ao esforço mais amplo do presidente dos EUA, Donald Trump, para aumentar o controle sobre o Fed.

"Ainda assim, o impulso de alta pode ser moderado pelos dados de empregos de sexta-feira, que reduziram as expectativas de um afrouxamento agressivo do Fed em 2026", disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation.

A prata mantém seu forte desempenho, atingindo uma nova recorde histórica acima de $84,60 por onça mais cedo nesta manhã, com um ganho superior a 5%, antes de relaxar um pouco. Notavelmente, a alta da prata continua significativamente mais forte que a do ouro.

Deslizamentos de óleo

Os preços do petróleo começaram a semana com uma base mais firme, mas os ganhos iniciais foram perdidos ao se retirarem de uma alta de quatro semanas.

O petróleo West Texas Intermediate do mês anterior caiu novamente abaixo de $59 após uma forte alta na segunda metade da semana passada.

Os preços do petróleo sofreram queda na segunda-feira devido a dois fatores principais: o anúncio do Irã de que retomou o controle total após os maiores protestos antigovernamentais em anos, o que aliviou as preocupações sobre o fornecimento do membro da OPEP, e investidores avaliando os esforços contínuos para retomar as exportações de petróleo da Venezuela.

O ministro das Relações Exteriores, Abbas Araqchi, afirmou na segunda-feira que, após as manifestações generalizadas nos fins de semana, a situação no Irã está "sob controle total."

Um grupo de direitos humanos informou no domingo que os distúrbios civis no Irã resultaram em mais de 500 mortes.

Essa situação levou o presidente dos EUA, Donald Trump, a emitir um alerta sobre uma possível intervenção militar caso a repressão aos protestos iranianos se torne violenta.

Enquanto isso, após a remoção do presidente Nicolás Maduro, espera-se que a Venezuela em breve retome as exportações de petróleo.

Na semana passada, Trump anunciou que o governo de Caracas está disposto a transferir até 50 milhões de barris de petróleo previamente autorizado para os EUA.

Segundo quatro fontes familiarizadas com as operações, esse desenvolvimento gerou uma competição entre as empresas petrolíferas.

Seus objetivos imediatos são garantir a segurança dos petroleiros e estabelecer procedimentos para o transporte seguro de petróleo bruto a partir de embarcações e dos portos envelhecidos da Venezuela.

"Os comerciantes também estão acompanhando os desenvolvimentos na Rússia, onde os ataques contínuos da Ucrânia à infraestrutura energética e possíveis novas sanções dos EUA adicionam outra camada de complexidade", disse Morrison, da Trade Nation.

No momento em que escrevo, o preço do petróleo WTI estava em $58,84 por barril, queda de 0,2%, enquanto o Brent estava em $63,11 por barril, queda de 0,4%.

Metais básicos

Os metais básicos estão passando por uma alta matinal, impulsionada principalmente pelo dólar mais fraco e pela contínua alta dos preços do cobre.

Somando-se aos desenvolvimentos do mercado, os dados de folha de pagamento não agrícola dos EUA de dezembro decepcionaram, ficando abaixo das expectativas e incluindo uma revisão para baixo dos números anteriores.

Além disso, declarações de autoridades do Fed dos EUA diminuíram a expectativa de curto prazo por cortes nas taxas de juros.

Separadamente, Jerome Powell revelou que o Fed recebeu intimações ao grande júri, que ameaçavam acusações criminais relacionadas ao seu depoimento sobre reformas na sede do banco central.

Enquanto isso, no mês passado, a Pan Pacific Copper (PPC) propôs um prêmio recorde de cobre de $330/tm para seus clientes domésticos japoneses para 2026.

A empresa é o maior fornecedor de cobre refinado do Japão.

"Esse preço de entrega à vista é mais de três vezes o nível de $88 em 2025, e é um prêmio além do preço do cobre do LME em três meses, refletindo os fundamentos de oferta e demanda do mercado", Neil Welsh, chefe de metais da corretora Britannia Global Markets, regulada pela FCA.

No momento da redação, o contrato de cobre de três meses estava em $13.012 por tonelada, um aumento de 0,2%, enquanto o contrato de alumínio permaneceu estável em $3.148 por tonelada.