As ações da Salesforce implodiram: Isso é uma pechincha ou uma armadilha de valor?

O preço das ações da Salesforce está preso em um mercado técnico de baixa, subindo ~34% desde seu ponto mais alto em 2025. Continuou a ter desempenho inferior ao do mercado em geral, já que os índices SandP 500 e Nasdaq 100 atingiram um recorde histórico. Então, esse gigante do software é uma boa compra hoje?

Ações da Salesforce despencam em meio à disrupção da IA

O preço das ações da CRM tem acompanhado uma forte trajetória de queda nos últimos 12 meses, enquanto os investidores continuam preocupados com a trajetória de crescimento da empresa enquanto o boom da inteligência artificial continua.

Uma grande preocupação é que o crescimento da empresa desacelere à medida que as ferramentas de IA começarem a substituir algumas das soluções criadas pelo Salesforce. Ao mesmo tempo, há preocupações de que suas ferramentas de IA ainda estejam em estágios iniciais de adoção.

Ao mesmo tempo, os participantes do mercado estão preocupados que a empresa esteja agora focada no crescimento por meio de aquisições, uma estratégia que ela usa há anos. A Salesforce comprou a Informatica em 2025 por 8 bilhões de dólares. Também comprou mais empresas como Bluebirds, Convergence.ai, Apromore, Spindle AI e Doti.

No passado, a empresa adquiriu empresas como Slack, Mulesoft e Tableau. Em alguns casos, as empresas crescem por meio de aquisições quando seus negócios principais estão desacelerando.

Por outro lado, analistas de Wall Street estão otimistas com a Salesforce, com um analista do Barclays elevando sua previsão de $330 para $338 na segunda-feira.

O Goldman Sachs tem uma avaliação de compra e uma meta de $330x, enquanto analistas do RBC aumentaram a previsão de $250 para $290. A estimativa média entre 44 analistas é que a ação deve subir 35%, chegando a $326.

Lucros da Salesforce para lançar luz sobre seu crescimento

Olhando para o futuro, o próximo catalisador chave para o preço das ações da Salesforce serão os resultados, que serão divulgados em 4 de março. Esses números fornecerão mais informações sobre se a empresa continuou seu crescimento no último trimestre do ano.

Dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a estimativa média é de que sua receita será de 11,18 bilhões de dólares, um aumento de 11,90% em relação ao mesmo período de 2024. Seu lucro por ação (EPS) deve ser de $3,05, acima dos anteriores $2,78.

Analistas esperam que a receita anual da Salesforce salte para 41,48 bilhões de dólares, um aumento de 9,47% ano a ano, seguido por 46 bilhões de dólares. Parte desse crescimento se deve às suas recentes aquisições.

Por outro lado, há sinais de que a ação CRM é uma pechincha. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que o país tem um índice de lucro futuro de 22, muito inferior à média dos últimos cinco anos de 35 e à mediana do setor de 25.

Análise técnica do preço das ações da Salesforce

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da CRM caiu de uma máxima de $367 em dezembro de 2024 para os atuais $241. Ele caiu abaixo do nível de 50% de Retracement de Fibonacci, em $246.

A ação caiu abaixo das médias móveis ponderadas (WMA) de 50 e 200 semanas, um sinal de que os ursos estão no controle por enquanto

Também formou um padrão de bandeira baixista, composto por uma linha vertical e um canal descendente. Esse padrão normalmente leva a um forte rompimento baixista.

Portanto, o cenário mais provável é quando o estoque cai para o lado inferior do canal a $225. Um movimento abaixo desse suporte apontará para mais queda, potencialmente para o nível chave de suporte em $200.

Por outro lado, um movimento acima do lado superior do canal apontará para mais alta e invalidará a perspectiva de baixa.