Veja por que o preço das ações da Adobe despencou e por que pode se recuperar

As ações da Adobe evoluíram de uma das operações mais quentes de Wall Street para uma das maiores atrasadas. Caiu para um mínimo de 309 dólares, seu nível mais baixo desde novembro de 2022, e 55% abaixo do maior nível de 2021, apagou bilhões de dólares em valor enquanto a capitalização de mercado caiu de mais de 340 bilhões para os atuais 129 bilhões.

Analistas estão preocupados com as ações da Adobe

Analistas de Wall Street são altamente pessimistas em relação à Adobe, uma das principais empresas do setor de tecnologia. Analistas da Oppenheimer rebaixaram a ação de desempenho superior para desempenho de mercado, citando sua potencial disrupção causada por ferramentas de IA mais avançadas.

A Goldman Sachs tem uma classificação de vendas e um preço-alvo de US$ 290, enquanto a BMO e a Jefferies recentemente rebaixaram a empresa. Como resultado, a meta consensual para a ação caiu de $575 há 12 meses para os atuais $406.

A principal visão pessimista é que as ferramentas de IA estão se tornando tão avançadas que a demanda por alguns de seus produtos continuará a diminuir com o tempo. Além disso, investidores acreditam que alguns de seus produtos de IA recentemente lançados ainda têm um longo caminho a percorrer.

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Mais importante ainda, a empresa foi desestabilizada por empresas como Figma e Canva. A Canva, uma empresa australiana, tornou-se um nome importante na indústria de design, com a avaliação no mercado privado subindo para mais de 42 bilhões de dólares.

Além disso, a empresa passou de um gigante da tecnologia em rápido crescimento para uma cuja trajetória de crescimento estagnou. Os resultados mais recentes mostraram que sua receita aumentou 10% e atingiu um recorde de $6,19 bilhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2025.

A empresa encerrou o trimestre com Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) de US$ 22,5 bilhões, um número que os analistas esperam que continue crescendo.

O ADBE se tornou uma pechincha

Por outro lado, a Adobe se tornou uma pechincha na maioria dos critérios. Por exemplo, a empresa tem um índice de lucro futuro de 13,9, inferior à média dos últimos cinco anos de 30 e à mediana do setor de 25.

Além disso, a empresa possui um índice PEG futuro de 1,07, que também é inferior à mediana do setor de 1,71.

A empresa também possui um bom múltiplo da Regra de 40 , já que seu crescimento permanece em 10% e suas margens EBITDA e lucro líquido estão em 30% e 40%, respectivamente. Isso significa que o múltiplo mais baixo é ~40, o que indica que seu crescimento e margens estão equilibrados.

Sustentando essa visão está o fato de que os analistas esperam que o crescimento da receita e da lucratividade continue no futuro. A estimativa média é que sua receita será de 26 bilhões e 28,35 bilhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano.

Seu lucro por ação (EPS) deve subir de $20,95 em 2025 para $23,45 este ano. Espera-se que o lucro por ação suba para $26,3 no próximo ano fiscal.

Análise técnica do preço das ações da ADBE

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Adobe tem apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses, atingindo a mínima de $309, seu nível mais baixo desde 22 de outubro.

Uma análise mais atenta mostra que a ação formou um enorme padrão de cunha descendente cujas duas linhas estão prestes a convergir. Uma cunha é um dos sinais de reversão otimista mais comuns na análise técnica.

Portanto, há uma chance de que as ações se recuperem nos próximos anos, já que a empresa se tornou uma pechincha. Se isso acontecer, o próximo nível chave de resistência a ser observado será em $350. O cenário alternativo é quando ele cai e atinge o nível chave de suporte em $272, seu nível mais baixo em setembro de 2022.