Mitsubishi vai comprar ativos de gás da Aethon US por US$ 7,5 bilhões em investidas de xisto

A Mitsubishi Corp. concordou em adquirir os ativos de produção de gás natural e dutos de gás natural dos EUA da Aethon Energy Management LLC por US$ 5,2 bilhões, marcando a maior compra já realizada por uma empresa japonesa no setor de xisto americano.

Incluindo a dívida, o acordo avalia os ativos em cerca de 7,5 bilhões de dólares e amplia significativamente a presença da Mitsubishi no mercado de gás dos EUA.

A transação envolve a venda da Aethon III LLC, Aethon United LP e entidades e interesses relacionados para a Mitsubishi, informou a casa comercial japonesa em comunicado na sexta-feira.

As empresas vinham trabalhando para um acordo desde pelo menos meados de 2025.

Estrutura do negócio e justificativa estratégica

De acordo com o acordo, a Mitsubishi pagará US$ 5,2 bilhões pelas participações acionárias da Aethon e assumirá US$ 2,33 bilhões de dívida líquida com juros.

Uma declaração separada estimou o valor total da empresa em 7,5 bilhões de dólares.

A Aethon Energy Management manterá o direito de recomprar até 25% dos ativos upstream e midstream da Aethon.

"O mercado de gás dos EUA é o maior do mundo em demanda interna, produção e exportações, e espera-se um crescimento adicional da demanda, impulsionado pelo aumento da demanda de energia proveniente de IA/data centers", disse a Mitsubishi.

A aquisição proporciona à Mitsubishi uma produção substancial de gás natural e ativos de gasodutos localizados próximos à Costa do Golfo dos EUA, uma área que abriga vários terminais de exportação de gás natural liquefeito.

Os ativos a montante da Aethon estão concentrados na bacia de xisto de Haynesville, no leste do Texas e norte da Louisiana, uma das regiões produtoras de gás mais prolíficas do país.

Albert Huddleston, fundador da Aethon, sediada em Dallas, e sua família devem se beneficiar significativamente da transação.

A empresa está entre as perfuradoras mais ativas de Haynesville e está estrategicamente posicionada próxima às instalações de exportação de GNL ao longo da Costa do Golfo.

Aposta crescente do Japão no gás dos EUA

O acordo reflete um esforço mais amplo das empresas japonesas de energia para expandir sua exposição ao petróleo e gás dos EUA, especialmente ao gás natural.

Empresas japonesas estão respondendo ao apoio renovado ao desenvolvimento energético dos EUA por parte do governo do presidente Donald Trump, que tem incentivado Tóquio a aumentar os investimentos na América do Norte.

A Mitsubishi, que conta a Berkshire Hathaway Inc. como acionista majoritária, já é um grande player global no gás natural liquefeito.

Ela atua em toda a cadeia de valor do GNL, desde a produção upstream até comércio, marketing e logística, e detém participações acionárias em projetos de GNL na Malásia, Omã, Austrália, Rússia, EUA e Canadá.

Sua produção total de GNL em capital é atualmente cerca de 15 milhões de toneladas métricas por ano.

O governo japonês identificou o gás natural como um combustível-chave de transição mesmo após 2050 e espera que a demanda por energia aumente acentuadamente na próxima década devido ao boom da inteligência artificial e ao crescimento dos data centers.

Impacto no mercado e precedentes recentes

A aquisição se soma a uma série de investimentos recentes japoneses em xisto dos EUA.

A Tokyo Gas Co. comprou a Rockcliff Energy II LLC por US$ 2,7 bilhões em 2023, enquanto a Jera Co. adquiriu recentemente uma participação em um ativo de gás de xisto no oeste da Louisiana.

Em outubro, a JERA anunciou sua intenção de adquirir ativos de produção de gás natural dos EUA por US$ 1,5 bilhão, e em dezembro, a Japan Petroleum Exploration confirmou seu plano de adquirir a Verdad Resources Intermediate Holdings por US$ 1,3 bilhão, marcando seu maior acordo até hoje.

As ações da Mitsubishi prolongaram sua queda após o anúncio, negociando em queda de 2%, em comparação com uma queda de 0,3% no índice Nikkei 225 do Japão.