Principais razões pelas quais as ações da Circle despencaram 75% em relação ao ATH

O preço das ações da Circle continua sob pressão este ano, continuando uma espiral descendente que começou em junho do ano passado, quando atingiu o pico de $298 logo após sua oferta pública inicial (IPO). As ações da CRCL caíram para $78,50, uma queda de 75% em relação ao seu nível mais alto em junho. Este artigo explora algumas das principais razões pelas quais a ação despencou.

As ações do Circle despencaram, com o crescimento do USDC estagnado

A primeira razão principal pela queda das ações da Circle é que os dados mostram que a oferta de USD Coin (USDC) estagnou nos últimos meses.

Dados compilados pela CoinMarketCap mostram que a capitalização de mercado está em US$ 75,55 bilhões hoje. Ele permanece dentro dessa faixa desde agosto do ano passado.

Embora o uso do USDC tenha disparado, a capitalização de mercado permaneceu sob pressão nos últimos meses, o que terá impacto direto no negócio devido ao funcionamento do negócio. Como outras empresas de stablecoin, ela ganha dinheiro investindo suas participações em dinheiro em títulos do governo de curto prazo.

Portanto, há uma probabilidade de que seu crescimento de receita continue sob pressão no curto prazo. Dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a receita futura será de 751 milhões de dólares, enquanto seu número anual será de 2,72 bilhões de dólares. Espera-se que o país arrecada 3,3 bilhões de dólares este ano.

Preocupações com a avaliação permanecem

As ações da Circle também despencaram nos últimos meses devido a preocupações com a avaliação. No auge de 2025, a empresa tinha uma capitalização de mercado de 60 bilhões de dólares.

Uma avaliação de 60 bilhões de dólares era altamente excessiva, considerando que o USDC tinha uma capitalização de mercado superior a 61 bilhões naquela época. Ainda assim, apesar da queda recente, há sinais de que a empresa está altamente supervalorizada.

Assumindo que a Circle invista todos os seus ativos em títulos do governo de curto prazo com renda de 4%, ela faturará mais de 3 bilhões de dólares este ano. Seu lucro será muito menor, já que a Coinbase recebe uma quantia substancial.

Além disso, há o risco de que seus lucros sejam menores à medida que o Federal Reserve reduz as taxas. Assim, uma avaliação de US$ 20 bilhões ainda é relativamente alta para a empresa.

A Arc Blockchain enfrenta alguns riscos

Um possível catalisador para as ações da Circle é que ela planeja lançar a Arc, uma rede blockchain de camada 1 para pagamentos.

A Arc já garantiu parcerias importantes com algumas das maiores empresas do mundo, incluindo empresas como Alchemy, BlackRock, BNY e Axelar.

O principal risco que a Arc enfrenta é que as indústrias de camada 1 e camada 2 ficaram saturadas.

Enquanto mais redes surgiram, o Ethereum continuou ganhando participação de mercado. Ele domina o mercado com 76% na indústria de finanças descentralizadas, enquanto Solana e BSC estão muito atrás.

Existem outras razões pelas quais as ações da Circle continuam sob pressão. Primeiro, os analistas têm permanecido neutros em relação à empresa, com as notas mais recentes do Goldman Sachs HC Wainwright e da Wolfe Research mantendo uma perspectiva neutra.

Segundo, a concorrência na indústria de stablecoins ainda é forte, com Tether, Ripple USD, USD1 e PayPal USD buscando ganhar participação de mercado

Terceiro, a ação caiu à medida que as criptomoedas recuaram após os novos acontecimentos do CLARITY Act, que estagnou no Senado antes de sua anotação.

Análise técnica do preço de ações em círculo

Os aspectos técnicos também explicam por que o preço da ação da CRCL despencou nos últimos meses. Ele permaneceu abaixo de todas as médias móveis e, mais recentemente, formou um padrão de bandeira baixista, composto por uma linha vertical e um canal retangular.

A ação também permaneceu abaixo do indicador Supertrend e da ferramenta SAR Parabólico. Portanto, o cenário mais provável é quando a ação da Circle sofre uma grande quebra baixista, potencialmente até a mínima histórica de $63.

No longo prazo, porém, há uma probabilidade de que a ação se recupere à medida que seu crescimento e lucratividade aumentam.