Os rendimentos dos títulos japoneses disparam enquanto corte de impostos sobre alimentos eleva as ações antes da eleição antecipada

Os mercados financeiros no Japão estão reagindo rapidamente à crescente especulação sobre uma grande mudança fiscal antes de uma eleição antecipada esperada. Enquanto os rendimentos dos títulos do governo estão disparando devido a preocupações fiscais, investidores estão investindo em ações relacionadas a alimentos.

A medida esperada de reduzir ou até mesmo eliminar o imposto sobre vendas sobre alimentos impulsionou ganhos nos bens de consumo básicos, informa a Bloomberg, mas está despertando alarme nos mercados de dívida já desconfiados dos níveis de gastos do país.

Estoques de alimentos sobem devido às expectativas de corte de impostos

As ações da indústria alimentícia japonesa dispararam após relatos indicarem uma possível isenção fiscal de dois anos sobre alimentos e bebidas. A Yamazaki Baking Co. ganhou até 7,4%, enquanto o índice Topix Foods subiu 2,2%, atingindo o máximo do dia.

O desempenho mais amplo do mercado foi mais fraco, mas o setor alimentício superou, impulsionado pela expectativa de que o alívio fiscal apoiaria diretamente os gastos do consumidor.

A redução de impostos deve começar já em janeiro, segundo o veículo de notícias japonês Kyodo.

O secretário-chefe do gabinete, Minoru Kihara, confirmou que o Partido Liberal Democrata está avaliando o plano.

A proposta está alinhada com as estratégias de campanha, enquanto tanto partidos no poder quanto de oposição se preparam para uma votação nacional, possivelmente em 8 de fevereiro.

O mercado de títulos reage a preocupações fiscais

Enquanto as ações em setores específicos subiram, os títulos do governo caíram acentuadamente.

Os rendimentos dos títulos de 10 e 20 anos subiram cerca de 10 pontos-base, atingindo níveis vistos pela última vez em 1999. Enquanto isso, os rendimentos de 30 e 40 anos aumentaram cerca de 15 pontos-base, levando-os a recordes desde suas respectivas emissões.

Essa mudança destaca dúvidas crescentes sobre a disciplina fiscal do Japão.

Os participantes do mercado estão preocupados que quaisquer cortes no imposto sobre o consumo ampliem o déficit fiscal.

O governo já enfrenta um pesado peso de dívida, e qualquer perda na receita tributária pode levar ao aumento da emissão de títulos.

Um déficit anual de ¥5 trilhões, ou 31,7 bilhões de dólares, é projetado se o corte for realizado.

A oposição apresenta financiamento alternativo

A Aliança de Reforma Centrista, um grupo de oposição recém-formado, propôs financiar a redução de impostos por meio de um fundo administrado pelo governo.

Essa iniciativa visa tornar o corte do imposto sobre alimentos mais acessível aos investidores, oferecendo uma alternativa aos gastos diretos.

No entanto, os detalhes do plano continuam limitados, e a resposta do mercado tem sido cautelosa.

Com ambos os principais blocos políticos apoiando a redução de impostos sobre bens essenciais, a atenção voltou-se para como a medida será financiada.

Os investidores estão se preparando para mais pressão sobre os preços dos títulos caso o governo não delinee salvaguardas fiscais credíveis.

A moeda se mantém estável em meio a sinais contraditórios

O iene japonês teve leves ganhos após o dólar americano enfraquecer em resposta às tensões geopolíticas globais.

As ameaças de tarifas do presidente Trump contra a Europa, ligadas a negociações não relacionadas, afetaram brevemente os mercados cambiais.

No entanto, a resposta geral do iene aos desenvolvimentos da política interna do Japão permanece contida.

Especialistas sugerem que preocupações contínuas com o déficit de dívida e receita tributária do Japão estão mantendo a moeda sob controle.