As ações do PayPal acabaram de perder um suporte crucial: é uma pechincha ou uma armadilha de preço?

O preço das ações do PayPal continuou sua forte tendência de queda esta semana, ao despencar para o nível mais baixo desde novembro de 2023. Perdeu um nível crucial de suporte, já que os vendedores permaneceram no controle e o interesse vendido subiu para 4,8%.

O PayPal se tornou um anjo caído

O preço das ações do PayPal despencou nos últimos anos, refletindo o desempenho de outras empresas fintech. Por exemplo, a Block, anteriormente conhecida como Square, estava sendo negociada a $62, caindo drasticamente em relação ao máximo da pandemia de $288.

Da mesma forma, as ações da Fiserv caíram para $64,50 contra o máximo do ano passado de $238, enquanto a Remitly caiu para $13 ante o máximo histórico de $53.

O preço das ações do PayPal despencou, já que os investidores continuam preocupados com o crescimento da receita em seus negócios de caixa com e sem marca.

O negócio de marca do PayPal envolve fazer o checkout clicando no botão PayPal, enquanto seu negócio sem marca gira principalmente em torno da Braintree, empresa adquirida em 2013.

Esses negócios têm sofrido pressão nos últimos anos, mesmo com o volume de transações de comércio eletrônico tendo aumentado drasticamente. O principal problema é que a concorrência continua crescendo, com empresas de compra agora, pague depois (BNPL) como Affirm, Klarna e AfterPay ocupando uma fatia substancial de mercado.

Muitos usuários do PayPal também o evitaram devido às taxas elevadas, que em média variam entre 2% e 4%.

Analistas acreditam que alguns desses clientes migrarão para stablecoins como PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) e USDC. Essas stablecoins normalmente cobram centavos por transação e geralmente são instantâneas.

Todos esses problemas fizeram do PayPal uma empresa de crescimento lento. Dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a estimativa média entre os investidores é que os próximos resultados mostrarão que sua receita subiu para US$ 8,79 bilhões no quarto trimestre, um aumento de 5% em relação ao ano.

Essa receita elevará seu valor anual para 33,27 bilhões de dólares, um aumento de 4,65% em relação ao ano. Espera-se que o PayPal também arrecada $35 bilhões este ano e um lucro por ação (EPS) de $5,76.

O PayPal se tornou uma pechincha, mas isso pode ser uma armadilha de valor

O crescimento lento da empresa a tornou uma empresa subvalorizada. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que a relação preço/lucro (PE) futura (PE) não relacionada ao GaaP caiu para 10, muito abaixo da média dos últimos cinco anos de 23. Também é inferior à relação futura do SandP 500 de 22 e à mediana setorial de 11,5.

O índice de lucro futuro baseado na métrica GaaP é de 11, também inferior à mediana setorial de 12.

O PayPal está tomando medidas para aumentar suas ações. Por exemplo, agora começou a usar seu caixa para pagar dividendos aos acionistas, com rendimento de 0,85%.

A empresa também recomprou ações no valor de bilhões de dólares ao longo do tempo. Como resultado, o número de ações em circulação tem apresentado uma forte tendência de queda, passando de 1,17 bilhão em 2021 para os atuais 971 milhões.

Recompras de ações são um sinal de que a administração acredita que as ações são baratas e são uma forma da empresa aumentar o lucro por ação.

Embora todas essas atividades sejam benéficas para a empresa, elas significam que ela passou de ser uma empresa em crescimento para uma empresa de valor. Também há preocupações de que a avaliação baixa da empresa torne a empresa uma armadilha de valor.

Análise técnica do preço das ações do PayPal

O gráfico diário mostra que o preço da ação da PYPL tem uma forte tendência de queda após atingir o pico de $79,43 em julho do ano passado.

Caiu abaixo do importante nível de suporte, em $55,72, seu nível mais baixo em abril do ano passado. Perder esse nível de suporte foi importante, pois confirmou a perspectiva de baixa.

A ação permanece abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, enquanto o Índice de Força Relativa e o MACD continuam a cair.

Portanto, o cenário mais provável é quando a ação continua caindo, com o próximo nível chave de suporte em $50, seguido pelo próximo nível psicológico em $45.