A IPO da CSG em Amsterdã coloca o império de defesa tcheco sob os holofotes do mercado europeu

A empresa de defesa Czechoslovak Group (CSG), sediada em Praga, começará a negociar em Amsterdã na sexta-feira, em um acordo que deve se tornar o maior IPO de defesa já registrado por causa dos fundos arrecadados.

A listagem avalia o grupo tcheco em 25 bilhões de euros (US$ 29,30 bilhões), colocando-o entre as estreias de mercado mais significativas da Europa nos últimos anos.

A oferta, conforme noticiado pela Reuters, ocorre enquanto investidores continuam apoiando empresas de defesa em toda a região, impulsionados pela invasão da Ucrânia pela Rússia e pelos crescentes compromissos dos governos europeus para aumentar os gastos militares.

O IPO do CSG também ocorre enquanto as ações de defesa continuam sensíveis às manchetes geopolíticas, com o setor atingindo recordes este ano.

Maior IPO de defesa por fundos arrecadados

As ações da CSG terão um preço de 25 euros cada, de acordo com um prospecto publicado no início desta semana. A empresa espera levantar 3,8 bilhões de euros com a oferta, e as negociações devem começar às 09h00 CET de sexta-feira.

15,2% da participação na empresa será listada na bolsa de Amsterdã, segundo o prospecto.

A estrutura inclui tanto capital novo levantado para o negócio quanto uma venda parcial pelo proprietário, permitindo que investidores adquiram participação na empresa e também gerando um retorno pessoal considerável para a família do fundador.

O acordo compreende 30 milhões de novas ações emitidas pela CSG e até 122 milhões de ações existentes detidas por Michael Strnad.

Venda de participação de Michael Strnad e ganho pessoal inesperado

Strnad, proprietário da CSG, de 33 anos, deve arrecadar pouco menos de 3 bilhões de euros com o negócio, enquanto o restante dos lucros será destinado à empresa, segundo o prospecto.

A oferta marca um marco importante para o bilionário tcheco, cujas raízes empresariais da família remontam ao comércio de defesa pós-Guerra Fria.

O pai de Strnad começou a negociar equipamentos militares antigos da era soviética na década de 1990, período em que estoques militares do Leste Europeu estavam sendo vendidos e reaproveitados.

O CSG anunciou sua intenção de entrar em bolsa na semana passada e optou por seguir com um processo mais rápido que o padrão, sugerindo confiança de que as condições de mercado e o apetite dos investidores continuam favoráveis a uma listagem de defesa dessa escala.

Por que o setor de defesa europeu está atraindo novos capitais

A listagem da CSG ocorre em um ambiente de mercado onde as empresas de defesa têm visto um aumento tanto em atenção quanto em investimentos.

A invasão da Ucrânia pela Rússia levou os governos europeus a revisarem as metas de gastos de longo prazo, enquanto investidores se posicionaram para uma demanda sustentada em equipamentos, munição e logística.

A CSG conta com a Ucrânia entre seus principais clientes e foi descrita como uma das empresas de defesa que mais cresce no mundo.

Seu perfil se beneficiou da reorganização mais ampla das prioridades de aquisição em toda a Europa, à medida que o continente passa de décadas de orçamentos de defesa mais baixos para um foco renovado na prontidão militar.

As ações europeias de defesa atingiram recordes este ano.

Eles foram pressionados novamente para cima esta semana por ameaças dos EUA de tomar o controle da Groenlândia, antes de reduzir alguns ganhos depois que o presidente Donald Trump excluiu a tomada do território pela força.

Grande demanda, grandes nomes e um processo mais rápido

Os primeiros indícios apontam para uma forte demanda pelas ações da CSG. Os livros sobre o IPO foram rapidamente divulgados na terça-feira, um especialista, sinalizando um interesse que ultrapassou o tamanho do acordo.

A participação fundamental também ajudou a sustentar a oferta.

Fundos gerenciados pela Artisan Partners, BlackRock e Al-Rayyan Holdings, uma subsidiária da Qatar Investment Authority, comprometeram cada um 300 milhões de euros, de acordo com o prospecto.

O CSG afirmou que o IPO ajudaria a aumentar seu perfil junto aos investidores internacionais, ao mesmo tempo em que aumentará o reconhecimento e a credibilidade da marca.

Também afirmou que uma listagem lhe daria maior flexibilidade financeira por meio de maior acesso ao capital.

A estreia da empresa também ocorre enquanto outros grupos europeus de defesa consideram listagem de bolsas.

A fabricante franco-alemã KNDS está entre as grandes empresas esperadas para abrir capital este ano, contribuindo para um pipeline movimentado em todo o setor.

Com uma avaliação de 25 bilhões de euros e um plano de captação de recursos de vários bilhões de euros, a listagem do CSG em Amsterdã deve servir como um indicador chave de quanta demanda os investidores têm por histórias de crescimento europeu da defesa nos mercados públicos.