BofA vê 'sem motivo para comprar' ações da Intel após os resultados do quarto trimestre: saiba mais

Os investidores estão abandonando a Intel (NASDAQ: INTC) nesta manhã após o gigante dos semicondutores ter apresentado resultados no quarto trimestre, que superaram o mercado , mas decepcionaram na frente das orientações.

Segundo a administração da empresa, suas orientações flexíveis estão principalmente relacionadas à demanda superando a oferta. Simplificando, na teleconferência de resultados, a Intel basicamente disse aos investidores que não tem o suficiente do que os clientes querem.

À primeira vista, isso realmente parece um ótimo problema de se ter. Ainda assim, um analista sênior do Bank of America, Vivek Arya, recomenda que os investidores se separem das ações da INTC nos níveis atuais.

Apesar da queda pós-lucros, as ações da Intel continuam com alta de mais de 15% no acumulado do ano.

A visão acomodadora do BofA sobre as ações da Intel não se baseia em orientações

Curiosamente, a visão pessimista da Arya sobre as ações da INTC nem sequer está atrelada à perspectiva da empresa. Na verdade, ele concorda que ver a demanda superar a oferta é uma boa notícia para os acionistas da Intel no curto prazo.

Mas ele ainda se absteve de recomendar investir na Intel na queda pós-lucros, principalmente devido a preocupações com a avaliação.

"Não vemos motivo para comprar uma ação sendo negociada a 90 vezes o valor dos lucros quando o líder do mercado, a Nvidia, está sendo negociada cerca de 25 vezes", disse ele à CNBC em uma entrevista hoje.

Segundo ele, a avaliação esticada da Intel parece ainda mais preocupante, considerando que o negócio de manufatura da empresa e seu portefólio de produtos "simplesmente não estão acompanhando o rumo do setor."

A Arya prefere reduzir a exposição ao INTC porque não está particularmente bem posicionada para competir com a Taiwan Semiconductor na fabricação e com a Nvidia ou AMD no design – pelo menos no curto prazo.

Enquanto isso, a Intel também não paga dividendos para parecer mais atraente como holding de longo prazo.

As ações da INTC poderiam despencar ainda mais em relação aos níveis atuais?

Segundo Vivek Arya, o compromisso da Intel em estabelecer expertise em fabricação de chips nos EUA é admirável, mas cumprir essa promessa levará mais dois a três anos.

Mas as ações já "subiram bem à frente" do que a multinacional pode realisticamente entregar em 2026 – compensando um motivo forte o suficiente para considerar desvendê-las nos níveis atuais, acrescentou.

Na sexta-feira, o analista do Bank of America reiterou sua classificação de "baixo desempenho" no INTC, com uma meta de preço de US$ 40 indicando potencial para mais uma queda de 13% a partir daqui.

Também vale mencionar que as ações da Intel estão um pouco acima do seu "ano móvel de 20 dias" no momento da redação. Uma ruptura decisiva abaixo do nível de $44 pode acelerar o impulso de queda no curto prazo.

É em parte por isso que os traders de opções estão sinalizando uma queda contínua para cerca de US$ 38 no INTC nos próximos três meses.

Como Wall Street recomenda jogar com Intel em 2026

Outras empresas de Wall Street parecem concordar com a visão pacifista do BofA sobre as ações da Intel também.

Segundo o Barchart, a classificação consensual das ações da INTC está apenas em "manter", com a meta média de cerca de $41 indicando uma possível queda de mais de 10% a partir daqui.