Ações da Danaher: 3 razões pelas quais a aquisição da Masimo pode elevá-las muito mais

A Masimo (NASDAQ: MASI) subiu significativamente em 17 de fevereiro depois que a gigante da saúde Danaher (NYSE: DHR) disse que adquirirá a líder em oximetria de pulso por US$ 180 por ação em dinheiro.

Avaliado em cerca de US$ 9,9 bilhões, este acordo fará com que a Masimo feche seu capital e se torne uma unidade “independente” dentro do segmento de diagnósticos da Danaher.

Enquanto os acionistas da MASI desfrutam de um pagamento imediato, a verdadeira história para investidores de longo prazo reside nas ações da Danaher, que permanecem em queda de cerca de 15% em relação à sua máxima acumulada no ano.

Ao absorver um inovador médico de alto crescimento, a DHR está se posicionando para uma reavaliação massiva à medida que integra a tecnologia hospitalar “aderente” da Masimo em seu lendário motor operacional.

Por que a aquisição da Masimo é otimista para as ações da Danaher

Os investidores aplaudiram as notícias da Masimo na terça-feira, principalmente porque a aplicação do Danaher Business System (DBS) às suas operações existentes poderia desbloquear um potencial significativo de alta nas ações da DHR.

Historicamente, a gigante listada na NYSE tem se destacado em adquirir empresas técnicas de “alta qualidade” e melhorar radicalmente suas margens por meio de manufatura enxuta e execução disciplinada.

A Masimo opera atualmente com margens EBITDA notavelmente abaixo da média corporativa da Danaher.

Ao otimizar sua cadeia de suprimentos e funções administrativas, a DHR espera ver cerca de US$ 125 milhões em sinergias de custos anuais.

De acordo com analistas, esse “ajuste” operacional poderia aumentar o EPS ajustado da Danaher em cerca de 70 centavos em cinco anos – proporcionando um vento favorável previsível para sua avaliação à medida que a lucratividade supera o crescimento da receita.

As ações da DHR podem se beneficiar à medida que a MASI expande seu alcance

A aquisição da Masimo torna as ações da Danaher mais atraentes, também porque amplia o alcance da empresa do laboratório ao leito hospitalar.

Crucialmente, esta compra traz a Signal Extraction Technology (SET) sob o guarda-chuva da DHR, que é atualmente o padrão ouro para monitoramento não invasivo de pacientes, usado nos dez principais hospitais dos EUA.

Ao integrar a MASI no seu segmento de diagnóstico – ao lado de potências como Cepheid e Beckman Coulter – a Danaher está efetivamente criando um ecossistema abrangente de cuidados agudos.

Isso permitirá que a Danaher realize vendas cruzadas de testes diagnósticos e soluções de monitoramento, criando uma plataforma unificada para a tomada de decisões clínicas.

Em resumo, mergulhar nos fluxos de trabalho hospitalares pode levar a fluxos de receita recorrentes e mais resilientes que isolam a DHR da ciclicidade frequentemente vista em ferramentas puras de ciências da vida.

Masimo expande a presença da Danaher em soluções de IA

Além do hardware, este acordo dá à Danaher um tesouro de dados de pacientes e recursos de monitoramento habilitados por inteligência artificial (IA).

A Masimo passou anos desenvolvendo “algoritmos” capazes de prever a deterioração do paciente antes que ela se torne crítica.

Sob a DHR, que reforçou sua própria liderança digital e de IA, essas tecnologias serão escaladas globalmente.  

A combinação da distribuição global da Danaher e dos sensores avançados da MASI gerará cerca de US$ 50 milhões em sinergias de receita anual até o quinto ano.

Considerando tudo, conforme a saúde migra para resultados baseados em dados, a capacidade da Danaher de vender ecossistemas de diagnóstico “inteligentes” pode atrair um múltiplo P/E mais alto, impulsionando as ações da DHR a novos patamares.