Ações da UnitedHealth vão cair após os resultados? Gráficos mostram sinais de alerta

As ações da UnitedHealth Group registraram um forte rali neste ano, à medida que investidores celebraram seus esforços de recuperação e a decisão da administração Trump de aumentar os pagamentos do Medicare Advantage por uma taxa maior do que o esperado. 

O papel da UNH saltou e atingiu $434 na semana passada, alta de 66% em relação ao seu ponto mais baixo neste ano. Esse salto espelhou o desempenho de outras seguradoras de saúde como CVS, Humana e Elevance Health.

Existem sinais de que esse rali está prestes a terminar, já que o gráfico da UNH exibiu alguns padrões altamente pessimistas antes do relatório de resultados.

Aspectos técnicos das ações da UnitedHealth indicam retração

O gráfico diário mostra que as ações da UNH estiveram em tendência de alta nos últimos meses. Recentemente, porém, esse momentum abrandou, resultando na formação de um padrão de cunha ascendente. 

Esse padrão é composto por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes, cujas linhas agora se aproximam da confluência. Na maioria dos casos, esse padrão tende a levar a um rompimento de baixa, especialmente quando as duas linhas estão prestes a convergir.

O Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador de Preço Percentual (PPO) formaram um padrão de divergência de baixa. Essa é uma situação em que o ativo sobe enquanto os osciladores se movem para baixo. 

Neste caso, o RSI está se aproximando da zona neutra de 50, enquanto o indicador PPO está prestes a cruzar a linha zero. 

Portanto, o cenário mais provável é que as ações da UnitedHealth sofram um rompimento de baixa após os resultados desta semana. Se isso ocorrer, o próximo nível-chave a observar será em $400. 

A perspectiva de baixa será invalidada se subir acima do nível psicológico de $450. Tal movimento anularia o risco de rompimento e indicaria ganhos adicionais adiante.

Gráfico das ações da UNH | Fonte: TradingView

UnitedHealth Group divulga resultados em meio a preocupações de valuation

As ações da UnitedHealth Group subiram nos últimos meses à medida que a administração implementou uma estratégia de recuperação. Essa abordagem incluiu mudanças na gestão e uma revisão totalmente independente das operações comerciais.

O papel manteve seu forte rali depois que a administração Trump elevou os pagamentos do Medicare Advantage em mais de 2%, acima do proposto em janeiro deste ano. Esse aumento vale mais de $13 bilhões, um montante notável dado que a UNH detém grande participação de mercado no setor.

A empresa também publicou fortes resultados financeiros e elevou sua previsão anual. Como resultado, o relatório de resultados desta semana dará mais pistas sobre o negócio e se as mudanças estão trazendo resultados.

Dados do Yahoo Finance mostram que a expectativa é de que sua receita tenha enfraquecido em 71 pontos-base, para $110 bilhões. A previsão para o terceiro trimestre é de $110,89 bilhões, com a receita anual estimada em $444,1 bilhões. 

Há indícios de que a UnitedHealth se tornou um pouco sobreavaliada, o que significa que seus ganhos precisam ser significativamente maiores do que o esperado. O índice preço/lucro a termo está em 24,80, superior à média de cinco anos de 25. Isso provavelmente explica por que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett decidiu vender as ações. 

Além disso, a ação da UNH está ligeiramente acima do consenso entre os analistas. Esse consenso é de $417, superior ao atual $424. Em uma nota recente, Sidharth Sahoo, analista do HSBC, estabeleceu seu preço-alvo em $380. Outros analistas, incluindo os do RBC e do Morgan Stanley, elevaram suas metas para acima de $460.