Ações da AMD disparam 10% após Meta fechar megacontrato de US$60 bi em chips de IA

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) subiu mais de 10% na terça-feira depois que a fabricante de chips fechou um acordo massivo e plurianual para fornecer à Meta Platforms chips de inteligência artificial.

O acordo está avaliado em até US$60 bilhões ao longo de cinco anos.

O anúncio coloca números reais por trás do esforço da AMD para se tornar uma fornecedora alternativa em escala de “AI compute”, as GPUs e sistemas que alimentam os grandes modelos de linguagem.

Também sinaliza a crescente urgência da Meta em garantir capacidade, mesmo enquanto continua comprando intensamente da Nvidia.

O que há no acordo com a Meta

A AMD e a Meta disseram que concordaram com uma parceria “definitiva, plurianual e multigeracional” para implantar até 6 gigawatts de GPUs AMD Instinct na infraestrutura de IA de próxima geração da Meta.

A primeira implantação usará uma GPU AMD Instinct personalizada baseada na arquitetura MI450, com remessas para suportar o primeiro gigawatt programadas para começar na segunda metade de 2026.

A AMD disse que a configuração inicial também inclui seus CPUs EPYC de 6ª geração, com codinome “Venice”, rodando o software ROCm na arquitetura de rack em escala AMD Helios.

Na comunicação corporativa, ambos os CEOs enfatizaram o tema de “escala e diversificação”.

A CEO da AMD, Lisa Su, disse que a parceria “coloca a AMD no centro da expansão global de IA”, enquanto o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, chamou o acordo de “um passo importante para a Meta enquanto diversificamos nosso compute”.

A CFO da AMD, Jean Hu, afirmou que a AMD espera que a parceria gere “crescimento substancial de receita por vários anos” e seja accretiva para o EPS não-GAAP.

A parte mais incomum é o incentivo em equity.

A AMD disse que emitiu à Meta um warrant baseado em desempenho para até 160 milhões de ações da AMD, com aquisição condicionada a marcos de remessa à medida que as compras da Meta escalam do gigawatt inicial para 6 gigawatts.

O warrant tem preço de exercício de US$0,01 por ação e pode permitir que a Meta compre até 10% da AMD.

A aquisição está vinculada a metas de preço da ação em alta de até US$600, assim como a marcos técnicos e comerciais.

Ações da AMD: corrida de IA impulsionada por warrants

Essa estrutura começa a parecer um modelo para os acordos de IA da AMD.

Em outubro de 2025, a AMD anunciou um acordo similar de 6 gigawatts com a OpenAI, incluindo um warrant para até 160 milhões de ações que é adquirido em parcelas vinculadas a marcos de implantação e metas de preço das ações.

Na época, o analista do Barclays Tom O’Malley descreveu essa parceria com a OpenAI como “projetada para ser mutuamente benéfica... e, mais precisamente, impulsionar a ação para cima”.

O movimento da Meta também acontece ao lado de sua dependência contínua da Nvidia.

A Nvidia assinou recentemente um acordo plurianual para vender à Meta “milhões” de chips de IA, incluindo produtos futuros, ressaltando que a Meta está deliberadamente alinhando mais de um fornecedor em vez de apostar em um único fornecedor.

Para as ações, a reação imediata do mercado foi direta, com investidores comemorando um compromisso de receita de longo prazo com um incentivo de desempenho embutido.