As ações da Salesforce baratearam: irão se recuperar após os resultados?

O preço das ações da Salesforce continuou sua forte tendência de queda esta semana, atingindo seu nível mais baixo desde março de 2023. A CRM caiu para $178, mais de 50% abaixo do seu pico em 2025, com sua capitalização de mercado caindo de $378 bilhões para os atuais $166 bilhões, enquanto o foco se volta para os próximos resultados financeiros.

A ação da Salesforce despenca em meio ao risco da IA 

O preço da ação da CRM despencou nos últimos meses, passando de uma máxima histórica de $366 para os atuais $178. Essa queda acelerou nos últimos meses à medida que aumentaram as preocupações sobre o impacto da inteligência artificial nas empresas de software.

Os temores continuaram a crescer esta semana depois que alguns especialistas de destaque alertaram sobre a indústria de IA. Em uma declaração na segunda-feira, o chefe do $1.7 trillion Franklin Templeton alertou que empresas de software corporativo enfrentarão riscos elevados no futuro. Citrini Research também advertiu que as empresas de software continuarão a ter dificuldades no curto prazo à medida que os modelos se tornem mais avançados.

Empresas de software como a Salesforce refutaram esses receios e, em certa medida, essa visão está correta, já que algumas soluções são difíceis de serem perturbadas. Por exemplo, a Salesforce é dona do Slack, uma ferramenta de comunicação corporativa que não pode ser substituída por ferramentas de IA. Em vez disso, a IA pode ajudar a complementar os serviços oferecidos por algumas dessas empresas.

O próximo catalisador importante para o preço da ação da Salesforce serão seus resultados trimestrais, que serão divulgados na quarta-feira desta semana. Esses resultados fornecerão mais informações sobre seu crescimento e o desempenho de seu negócio.

Dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a estimativa média de receita é de $11.19 billion, alta de 11% ano a ano (YoY). Esse crescimento de receita provavelmente será decorrente de suas aquisições recentes.

A receita anual deve ficar em $41.50 billion, alta de 9,48% ano a ano. Além disso, a receita anual deve crescer para $46 billion em 2026, alta de 10,8%. A Salesforce costuma ser muito conservadora, o que significa que seus resultados reais serão muito melhores do que o esperado.

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio da Salesforce foi moderadamente bem no terceiro trimestre, com sua receita subindo para $10.3 billion. Isso ocorreu ao conquistar empresas como CVS, Costco e Accenture como clientes.

Há sinais de que as ações da Salesforce se tornaram uma pechincha, com seu índice preço/lucro futuro (forward P/E) em 15, bem abaixo da mediana do setor de 22. Seu PEG futuro passou para 0.88, abaixo da mediana setorial de 1.43.

O mesmo ocorre em termos do múltiplo Rule-of-40, que analisa o crescimento da receita e a margem de lucro de uma empresa. O negócio da Salesforce está crescendo cerca de 12%, enquanto sua margem EBITDA é de 30%, resultando em um múltiplo de 41%.

Análise técnica do preço da ação da CRM 

O gráfico semanal mostra que o preço da ação da CRM recuou nos últimos meses, passando de uma alta de $366 em dezembro de 2024. 

Formou um padrão ombro-cabeça-ombro, um sinal de continuação baixista popular na análise técnica. Já rompeu abaixo da linha de pescoço (neckline) em $225.

A ação formou um padrão 'death cross' (cruz da morte), que ocorre quando as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas se cruzam.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador de Preço Percentual (PPO) continuaram em queda. 

Portanto, a previsão mais provável para o preço da ação da Salesforce é baixista, com alvo inicial em $150. No futuro, porém, a ação provavelmente terá um repique, possivelmente até o nível de resistência chave em $225.