Padrão de bandeira de alta nas ações da Alibaba indica recuperação após resultados

O preço das ações da Alibaba sofreu uma forte reversão neste mês, passando da máxima do ano de $193 para os atuais $148. Caiu 23%, uma queda que apagou bilhões de dólares em valor. Também está perto do nível mais baixo desde setembro do ano passado, enquanto os investidores aguardam o próximo relatório de resultados.

Alibaba Group to publish its earnings 

O preço das ações da Alibaba recuou nas últimas semanas, espelhando o desempenho de outras empresas de tecnologia chinesas, evidenciado pela contínua queda do Índice Hang Seng Tech .

A venda acelerou depois que a administração de Donald Trump incluiu a empresa em uma lista de entidades por permitir negócios com o setor militar chinês. Essa ação, por si só, significa que a empresa provavelmente não terá acesso direto aos chips H200 da Nvidia, o que pode limitar suas ambições em IA.

O próximo grande catalisador para o preço das ações da Alibaba serão os resultados a serem divulgados na terça-feira da próxima semana. Esses números fornecerão mais informações sobre seu negócio principal de comércio eletrônico e sobre sua unidade de nuvem.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita cresceu 15% no terceiro trimestre, impulsionada pelo seu negócio de nuvem, que cresceu 34%. O negócio de comércio eletrônico da Alibaba na China cresceu 16%, enquanto o negócio de comércio digital internacional subiu 10%. Esses números indicam que o crescimento da empresa retornou mesmo com a desaceleração da economia chinesa.

A receita da Alibaba saltou para mais de RMB 247 billion, enquanto o lucro líquido caiu para RMB 20.6 billion. A queda ocorreu devido aos seus gastos agressivos em inteligência artificial, aos seus enormes investimentos em q-commerce e a outros gastos com P&D.

Ainda assim, no lado positivo, a empresa continuou a usar seu fluxo de caixa livre para recomprar ações. Recomprou 17 million shares por mais de $253 million. Isso significa que tem mais espaço para ampliar as recompras, já que sua autorização é para over $19.1 billion shares.

Assim como a Amazon, a Alibaba está investindo bilhões de dólares na indústria de IA, com seus modelos continuando a ganhar participação de mercado no país. Recentemente lançou um serviço para ajudar desenvolvedores a construir e lançar novos softwares. Ainda assim, os investidores aguardam mais informações sobre como a empresa está monetizando esses produtos.

Há sinais de que a Alibaba se tornou uma empresa subavaliada, negociada com um P/L futuro de 24, bem abaixo de outras empresas comparáveis, como Amazon e eBay. Isso explica por que os analistas mantêm uma recomendação de compra moderada para a ação, com a Nomura subindo seu preço-alvo de $193 para $237 e a Jefferies com preço-alvo de $225.

Análise técnica do preço das ações da Alibaba 

O gráfico em período diário mostra que o preço da ação BABA se recuperou nos últimos anos. Subiu de uma mínima de $63 em 2024 para uma máxima de $193 em outubro do ano passado.

Uma análise mais detalhada mostra que a ação permaneceu acima da Média Móvel Exponencial de 100 dias (EMA), um sinal de que os compradores estão no controle. Formou um padrão de bandeira de alta e agora está no lado inferior do canal descendente.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação se recupere nas próximas semanas, potencialmente até o lado superior do canal descendente em $175.

Por outro lado, um movimento abaixo do lado inferior do canal invalidará a perspectiva de alta e indicará mais perdas, com o próximo alvo-chave em $128, o nível de retração de Fibonacci de 50%.