O investidor veterano Steve Weiss encerrou suas posições em dois dos titãs mais formidáveis do mercado: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) e Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Apesar da notícia sísmica de a Amazon investir até $50 bilhões na OpenAI, o fundador e managing partner da Short Hills Capital está se retirando.

Sua decisão reflete uma mudança calculada para longe do momentum de alta das "Mag 7", optando por uma estratégia enraizada no domínio de longo prazo da cadeia de suprimentos e por uma visão cautelosa sobre a revolução laboral da IA.

Por que Steve Weiss vendeu ações da Nvidia

Para o investidor veterano, a decisão de se desfazer das ações da Nvidia não é sobre o fracasso da empresa, mas sobre a erosão de sua dominância absoluta.

Em entrevista à CNBC, Weiss observou que a ação de inteligência artificial tem flutuado em torno de $190, sinalizando um teto de curto prazo.

Ele reduziu sua participação na fabricante de chips principalmente por causa da "concorrência vindo de todos os lados".

Weiss apontou especificamente a parceria OpenAI-Amazon e a ascensão dos chips Trainium como sinal de que a indústria está caminhando para hardware especializado.

"Você pode comprar chips dedicados exatamente ao propósito de que precisa", explicou Weiss, sugerindo que as GPUs de uso geral e alto custo da Nvidia podem não ser mais o único jogo na cidade.

Com gigantes como Google, Microsoft, Apple e Meta Platforms desenvolvendo seu próprio silício, o prêmio de escassez que antes impulsionou as ações da NVDA às alturas começa a evaporar.

Segundo Steve Weiss, a queridinha da IA está estagnada enquanto o fosso em torno de seu hardware começa a parecer mais uma ponte. Analistas de Wall Street, entretanto, discordam — com o preço-alvo médio apontando para um potencial de alta superior a 45% a partir daqui.

Por que Steve Weiss vendeu ações da Amazon

Embora o investimento maciço da Amazon na OpenAI tenha sido manchete – para Weiss isso é uma espada de dois gumes, com alto desembolso de capital e retorno adiado.

No “Halftime Report”, ele citou a transparência do CEO Andy Jassy sobre o cronograma, observando "não vamos ver retorno desse dinheiro por até 24 meses".

Para um trader que busca eficiência imediata, essa espera de dois anos é um fator dissuasor. Entretanto, sua razão mais provocativa para se desfazer das ações da Amazon é uma ruptura filosófica com tendências econômicas históricas.

Ao contrário de mudanças industriais anteriores, como a máquina a vapor, Steve Weiss teme que a IA não crie novos empregos. "Acho que veremos perdas massivas de empregos", alertou.

Segundo ele, os ganhos de produtividade com a IA "revertem muito mais para as empresas" do que para os trabalhadores.

Citando exemplos como as demissões na equipe de Jack Dorsey — Steve Weiss enxerga o futuro das ações da Amazon através de uma lente de atrito social e econômico que pode frear o crescimento impulsionado pelos consumidores.

Sua visão sobre as ações AMZN também é contrária, dado que a classificação consensual para elas é de "compra", com preço-alvo médio de cerca de $280.