Cotação da Rolls‑Royce entra em correção: voltará a 1.500p?

A cotação da Rolls-Royce entrou em uma correção técnica depois de cair 11% desde seu nível mais alto neste ano, enquanto empresas de Londres recuam. A ação recuou para 1.295p na sexta-feira, caindo acentuadamente em relação ao máximo do ano de 1.420p. Este artigo analisa se é seguro comprar na queda atual.

Por que a cotação da Rolls-Royce despencou

A cotação da Rolls-Royce despencou nos últimos dias, espelhando o desempenho de outras ações britânicas, com o FTSE 100 caindo de £10.930 em 27 de fevereiro para os atuais £10.285.

A queda se acelerou em meio à volatilidade contínua no Oriente Médio, onde a guerra entre os Estados Unidos e o Irã se manteve durante o fim de semana. Analistas acreditam que a crise deve perdurar por algum tempo, o que impactará seus negócios.

Os negócios da Rolls-Royce serão afetados à medida que as viagens no Oriente Médio diminuem, com algumas grandes companhias aéreas anunciando redução de voos. Isso é importante, já que a empresa obtém a maior parte da receita ao revisar motores por meio do serviço TotalCare.

O serviço TotalCare oferece às companhias aéreas todos os serviços de manutenção, permitindo que elas foquem em operar os voos. Essas companhias pagam por hora de voo, o que lhes fornece custos previsíveis. Assim, qualquer desaceleração na indústria da aviação impactará suas receitas e lucros.

No lado positivo, há probabilidade de que Donald Trump ceda em breve à medida que os preços do petróleo disparam e o mercado acionário dos EUA despenca. Esse movimento pode provocar recuperação nas ações que caíram durante a guerra e beneficiar o setor aéreo.

Os negócios da Rolls-Royce Holdings vão bem 

Os problemas atuais ocorrem em um momento em que o negócio segue operando a todo vapor. Seus resultados mais recentes mostraram que a empresa teve um desempenho forte no ano passado, tendência que deve continuar neste ano.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da Rolls-Royce saltou para £20 bilhões no ano passado, enquanto o lucro operacional subiu de £2,46 bilhões para £3,46 bilhões.

Outros lucros da companhia continuaram a crescer, com o lucro antes de impostos subindo para £3,3 bilhões. Sua margem operacional de 21,1% é ligeiramente superior aos 20% da GE Aerospace.

O mais importante é que a empresa começou a devolver capital aos acionistas. Concluiu seu programa de recompra de ações de £1 bilhão, a primeira vez em mais de dez anos, e voltou a pagar dividendos pela primeira vez em cinco anos.

A Rolls-Royce Holdings espera distribuir entre £7 bilhões e £9 bilhões entre 2026 e 2028. 

Ao mesmo tempo, a empresa vem se tornando gradualmente um player relevante na crescente indústria de data centers por meio de sua divisão de energia. Ela também investe pesadamente em reator modular pequeno (SMR), que analistas acreditam que será importante no setor de utilidades.

Há sinais de que a Rolls-Royce Holdings está mais barata em comparação com a GE Aerospace, sua concorrente mais próxima. Possui um P/L a termo de 33, bem inferior aos 43 da GE, e um EV/EBITDA de 21, abaixo dos 30 da GE.

Análise técnica da cotação da Rolls-Royce 

O gráfico diário mostra que a cotação da Rolls-Royce esteve em forte tendência de alta nos últimos anos. Movimentou-se de uma mínima de 62p em 2022 até um pico de 1.420p neste ano.

A ação recuou para os atuais 1.265p. Ela caiu abaixo do nível de suporte crucial em 1.307p, sua máxima oscilação em janeiro deste ano.

No lado positivo, permanece acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias. Também segue acima da linha de tendência ascendente, que conecta as mínimas desde novembro do ano passado.

Portanto, a perspectiva mais provável para a cotação da Rolls-Royce é de viés altista. É provável que haja alta volatilidade nos próximos dias e então um recuo, potencialmente até o máximo do ano de 1.419p. Um avanço acima desse nível indicará mais ganhos, possivelmente até 1.500p.