Esqueça o petróleo — analista vê maior oportunidade em gás natural com guerra no Irã

Os preços do petróleo têm sido voláteis nas últimas sessões devido ao conflito crescente entre os EUA e o Irã.

As tensões atingiram o auge em 9 de março depois que o presidente Donald Trump fez um alerta severo, afirmando que o Irã seria atingido “20 vezes mais forte” se tentasse bloquear o Estreito de Ormuz.

No entanto, enquanto o mundo permanece fixado em gráficos de preços do petróleo, Rob Thummel, gestor sênior de portfólio da Tortoise Capital, sugere que uma “oportunidade maior” para investidores na verdade reside no gás natural.

Por que Thummel prefere gás natural ao petróleo

Enquanto o petróleo continua a dominar o ciclo de notícias, Thummel aponta uma discrepância evidente em como o gás natural é cotado internacionalmente em comparação com os Estados Unidos.

Em entrevista à CNBC, o gestor afirmou que os preços internacionais do gás natural dispararam “muito mais do que o petróleo”, destacando o desespero global por combustível que ainda não foi totalmente refletido nas avaliações domésticas.

Segundo ele, os EUA permanecem isolados dos picos extremos de preços observados na Ásia e na Europa devido à sua enorme capacidade de produção.

Essa diferença de preços cria uma janela única para que empresas americanas de infraestrutura e produção capitalizem a demanda global. À medida que o mundo percebe que “a energia é um componente realmente importante” para o crescimento econômico, Thummel acredita que o gás natural será o vencedor silencioso da guerra no Irã.

Abaixo estão as 2 principais ações para aproveitar essa alta esperada nos preços do gás natural em 2026.                                                                                                              

Cheniere Energy: a potência exportadora

Como maior produtora dos EUA de gás natural liquefeito, a ação da Cheniere está na “vanguarda” da transição energética global.

A capacidade da empresa de fechar a lacuna entre o gás americano de baixo custo e os mercados internacionais de preços elevados a torna uma beneficiária primária da volatilidade atual.

A tese de Thummel sugere que países como Japão, Coreia do Sul e Taiwan estão atualmente em uma “situação delicada” devido a interrupções no fornecimento no Oriente Médio.

Mas os contratos de longo prazo da Cheniere e seus enormes terminais de exportação na Costa do Golfo oferecem uma visão otimista da segurança energética dos EUA.

Ao enviar gás superresfriado através de oceanos, a Cheniere ajuda a aliviar os picos de preços que Thummel alerta estarem sufocando as economias internacionais.

No geral, ações de GNL oferecem uma forma direta de aproveitar o alargamento do spread entre a produção doméstica e a segurança global.

Williams Companies: o pilar da infraestrutura

Para mover o grande volume de gás natural necessário para estabilizar os mercados globais, o mundo depende da rede “invisível” de gasodutos gerida por gigantes como a Williams Companies.

Responsável por cerca de um terço de todo o gás natural nos EUA, a WMB é o papel de infraestrutura por excelência que Thummel identifica como uma posição recomendada.

Enquanto perfuradores do segmento upstream podem permanecer “disciplinados” e hesitantes em aumentar gastos de capital até que as curvas de futuros se movam para cima, empresas midstream como a Williams geram receita de taxas estável, semelhante a estradas com pedágio, independentemente das oscilações de preço.

Isso proporciona uma camada defensiva em um mercado afetado por conflito.

Como Thummel observou, os EUA produzem tanto petróleo e gás que isso atua como um “benefício” para a economia doméstica; a ação WMB é a literal “sala de máquinas” que garante que esse benefício chegue ao mercado, tornando-a uma escolha essencial para quem busca capitalizar a oportunidade do gás natural.