A ação da Oracle oferece seu futuro em IA de graça hoje — saiba mais

O analista sênior da D.A. Davidson, Gil Luria, continua a ver a Oracle (NYSE: ORCL) como excepcionalmente barata, negociando a cerca de 25x os lucros projetados, apesar de uma alta de 8% após os resultados do 3º trimestre divulgados na terça-feira à noite.

A Oracle superou com folga as estimativas do mercado em seu terceiro trimestre fiscal e citou fortes ventos favoráveis da inteligência artificial (IA) ao projetar um lucro por ação de US$ 1,94 no 4º trimestre, acima do esperado.

Após a alta pós-resultados, a ação da Oracle testa uma resistência chave coincidindo com sua média móvel de 50 dias (MA), sendo esperada uma quebra decisiva acima de US$168 para impulsionar o momentum de alta no curto prazo.

Em relação à mínima do ano, no início de fevereiro, a ORCL acumula alta de quase 20%.

Por que a ação da Oracle está extremamente barata em 2026

Luria vê a Oracle, sediada em Austin, como “subavaliada”, dado que o preço atual não reflete seu massivo backlog da Oracle Cloud Infrastructure (OCI) impulsionado por IA de US$553 bilhões.

Em torno de US$162, o que está precificado são os softwares legados e as operações básicas de nuvem da empresa, mas seu pipeline de inteligência artificial em expansão, ele disse à CNBC, está recebendo “quase nenhum crédito” no momento.

Enquanto isso, rivais neocloud como CoreWeave e Nebius negociam a avaliações superiores a “1x” seus backlogs, acrescentou o analista da D.A. Davidson.

Segundo ele, os resultados do 3º trimestre confirmam que a Oracle pode executar seu enorme backlog mantendo margens saudáveis — o que significa que há um potencial de valorização significativo não aproveitado — já que a ação da ORCL está, essencialmente, oferecendo seu futuro em IA de graça hoje. 

A Oracle finalmente cumpriu o que prometia há anos

Durante anos, a Oracle foi vista como um gigante legado preso a um crescimento orgânico de dígitos simples, levando muitos analistas a manterem ceticismo em relação às suas promessas ambiciosas de turnaround.

No entanto, Gil Luria enfatiza que o 3º trimestre representa um marco em que a empresa finalmente “cumpriu essa promessa”.

No terceiro trimestre, a ORCL viu sua receita crescer 20% ano a ano enquanto também preservava suas margens de lucro — um feito que silenciou os céticos que acreditavam que a empresa não poderia escalar seu negócio de OCI sem sacrificar a lucratividade.

Ao provar que pode acelerar o crescimento mantendo uma taxa de crescimento dos lucros em dois dígitos elevada, as ações da Oracle passaram de um nome estável e legado para uma potência de infraestrutura de IA de “alto crescimento” que é, fundamentalmente, melhor do que aparenta.

Para o analista da D.A. Davidson, a margem foi o número mais importante nos resultados da ORCL que justifica a compra da ação.

As ações da ORCL estão imunes ao debate sobre a disrupção da IA

Em conversa com CNBC, o analista da D.A. Davidson também abordou os temores de disrupção da IA, observando que o debate do “valor terminal zero” perde uma realidade fundamental: empresas de software estão melhor posicionadas para aproveitar o poder da IA.

Como empresas como a Oracle empregam vastos exércitos de desenvolvedores, elas tendem a ser as maiores beneficiárias da produtividade impulsionada por IA.

“Ninguém vai saber usar IA internamente melhor do que empresas de software”, observa Luria, sugerindo que a capacidade de programar de forma mais eficiente desbloqueará uma alavancagem operacional sem precedentes.

Isso torna as ações da ORCL ainda mais atraentes, já que esse gigante legado está pronto para usar IA para agilizar seu próprio desenvolvimento de produtos, potencialmente levando a uma organização muito mais enxuta e lucrativa.