Ações aéreas sobem apesar do choque de petróleo; Delta e JetBlue confirmam demanda

As ações de companhias aéreas subiram na terça-feira depois que grandes empresas aéreas dos EUA sinalizaram que a robusta demanda por viagens está ajudando a amortecer o impacto do aumento vertiginoso dos custos de combustível provocado pela escalada do conflito no Oriente Médio, oferecendo alívio a um setor atingido nas últimas semanas.

A Delta afirmou que, até o momento, o conflito no Oriente Médio não afetou a demanda por viagens, com os segmentos corporativo e de lazer mostrando força nos mercados doméstico e internacional.

As ações da Delta Air Lines subiram quase 5% no pré-mercado, enquanto JetBlue Airways e Frontier Airlines avançaram cerca de 2% e 3%, respectivamente.

Houve ganhos mais amplos no setor, com American Airlines em alta de cerca de 4%, Southwest Airlines subindo cerca de 3% e United Airlines ganhando 4% no pré-mercado.

A recuperação segue uma forte liquidação nas ações das companhias aéreas durante as duas primeiras semanas de março, quando investidores se preocuparam com o impacto dos preços mais altos do petróleo na lucratividade devido ao conflito com o Irã.

Companhias aéreas elevam perspectivas

Executivos de várias companhias aéreas indicaram que a demanda por viagens aéreas permaneceu forte, mesmo com as tensões geopolíticas a interromper cadeias de abastecimento e elevar custos operacionais.

“Estamos vendo força em todos os mercados que analisamos”, disse o CEO da Delta, Ed Bastian, na Conferência de Industriais do JPMorgan.

A Delta elevou sua projeção de receita para o primeiro trimestre, citando força contínua nas reservas.

A companhia agora espera crescimento de receita na faixa de dígitos únicos elevados em percentuais, comparado à previsão anterior de 5% a 7%.

A empresa manteve sua previsão de lucro por ação ajustado entre US$0,50 e US$0,90, indicando que a forte demanda está ajudando a compensar os custos crescentes.

A American Airlines também disse que agora espera crescimento das vendas ano a ano no primeiro trimestre superior a 10%, comparado à orientação anterior de 7% a 10%.

A companhia acrescentou que o lucro por ação ajustado provavelmente ficará na extremidade inferior da sua faixa de orientação, citando um aumento acentuado nos custos do combustível de aviação.

JetBlue e a Frontier também adotaram tom semelhante, elevando suas expectativas de receita por unidade para o trimestre.

A JetBlue disse que agora espera crescimento da receita por unidade de 5% a 7%, ante uma perspectiva anterior de 0% a 4%.

Disse que a demanda por viagens no primeiro trimestre melhorou mais do que o esperado, mas o aumento dos preços do combustível e as interrupções operacionais pressionam os custos.

A Frontier Airlines reduziu sua previsão para o trimestre atual, citando um forte aumento nos preços do combustível de aviação e interrupções operacionais causadas por recentes tempestades de inverno, e afirmou que sua orientação anual está sob revisão.

No entanto, a companhia afirmou que a demanda subjacente permanece forte.

Acrescentou que a redução da capacidade competitiva e as melhorias contínuas em suas estratégias de gestão de receita estão apoiando o desempenho.

A receita por assento disponível por milha (revenue per available seat mile) agora deve crescer na faixa de meados dos dois dígitos, uma atualização em relação à previsão anterior de crescimento superior a 10%.

A Frontier também disse que a demanda sólida e as tendências de tarifas continuaram na temporada de reservas da primavera, sustentando expectativas de robusto crescimento de receita nos próximos meses.

Ações de companhias aéreas sofreram perdas nas últimas semanas

As ações do setor aéreo sofreram forte pressão nas últimas semanas.

Desde o início do conflito, a Southwest Airlines caiu cerca de 26%, tornando-se uma das piores desempenhistas no S&P 500 nesse período.

A United Airlines recuou cerca de 21%, enquanto a American Airlines caiu 20% e a Delta, cerca de 14%.

O setor começou a se estabilizar na segunda-feira com a leve queda dos preços do petróleo, com os ganhos de terça-feira estendendo a recuperação.

Investidores agora acompanham de perto as atualizações de executivos das companhias aéreas na conferência do JPMorgan, onde as empresas devem fornecer mais clareza sobre as tendências de demanda e as pressões de custos.

Preços de combustíveis disparam à medida que conflito interrompe oferta

O maior desafio para as companhias aéreas continua sendo o forte aumento dos custos de combustível.

Os preços do combustível de aviação subiram mais de 50% desde os ataques dos EUA e de Israel ao Irã no final de fevereiro, refletindo interrupções no abastecimento energético global.

Os preços dispararam para entre US$150 e US$200 por barril, comparados a cerca de US$100 antes do conflito, à medida que ataques a infraestruturas e rotas de transporte marítimo apertaram a oferta.

O combustível é a segunda maior despesa das companhias aéreas após a mão de obra, normalmente correspondendo a 20% a 25% dos custos operacionais.

O aumento repentino levantou preocupações sobre as margens, especialmente com a aproximação da crucial temporada de viagens de verão.

Poder de precificação sob escrutínio

Uma questão-chave para investidores é se as companhias aéreas conseguem repassar custos mais altos de combustível aos consumidores por meio de aumentos das tarifas sem reduzir a demanda.

“Acreditamos que o mercado se concentrará nos comentários das companhias aéreas sobre o grau em que custos mais altos de combustível podem, realisticamente, ser repassados por meio de tarifas aumentadas”, disse o analista do UBS Atul Maheswari em nota no final de domingo.

As companhias aéreas normalmente mantêm cerca de duas semanas de estoque de combustível, proporcionando um buffer de curto prazo contra picos de preço.

No entanto, o impacto de longo prazo além do primeiro trimestre permanece incerto se os custos elevados de combustível persistirem.

“Esperamos que as companhias aéreas suspendam a projeção para o ano fiscal de 2026, dado o significativo grau de incerteza em torno dos custos de combustível para o restante do ano”, escrevem os analistas do UBS.