Ações da Air Canada enfrentam turbulência com ventos contrários — o que vem a seguir?

O preço das ações da Air Canada recuou nas últimas semanas, espelhando o desempenho de outras companhias aéreas, que despencaram com o início da guerra no Irã. AC caiu para $17,35 na sexta-feira, cerca de 20% abaixo do seu ponto mais alto neste ano.

Outras ações de companhias aéreas também caíram, com o muito observado ETF US Global Jets (JETS) recuando para $22, ante a máxima do ano de $31,25.

As ações da Air Canada estarão em evidência hoje depois que um de seus aviões se envolveu em um acidente em Nova York que deixou duas pessoas mortas. 

Guerra no Irã afetará os negócios da Air Canada 

A Air Canada, a gigante companhia aérea canadense, enfrenta forte turbulência à medida que a guerra no Irã continua.

O principal desafio que a companhia enfrenta é o salto nos preços do combustível de aviação, que refletem a alta dos preços de energia. Brent e o West Texas Intermediate (WTI) subiram para $112 e $100, respectivamente.

Como resultado, segundo a IATA, o preço médio do combustível de aviação subiu para 175 por barril, alta de 62% em relação ao mês anterior. Os combustíveis na América do Norte subiram para $182c, alta de 54% em relação ao mês anterior.

A alta dos preços do combustível impacta as companhias aéreas porque é o maior custo que enfrentam. Essa situação é mais notável em companhias que não protegeram (hedge) seus custos de combustível.

Esse aumento interrompeu o forte momentum da Air Canada, demonstrado nos últimos resultados financeiros. O negócio da companhia também está sendo afetado pelas rotas para o Oriente Médio, que desaceleraram à medida que a guerra continua.

Os resultados mostraram que a Air Canada entregou receita operacional de $5,8 bilhões, um nível recorde. Também revelou que seu lucro operacional saltou para $918 milhões.

Outras métricas continuaram a melhorar, um sinal de que o impacto do conflito comercial entre os Estados Unidos e o Canadá não afetou suas operações. Além disso, apresentou números robustos apesar de uma greve ocorrida durante o verão.

A receita da Air Canada no ano foi de $22,3 bilhões, enquanto suas despesas operacionais subiram para $21,4 bilhões, resultando em lucro operacional de $918 milhões. O lucro líquido foi superior a $644 milhões.

A companhia espera que seu negócio apresente um EBITDA ajustado entre $3,35 bilhões e $3,75 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre ficará entre $400 milhões e $800 milhões. Esse crescimento deve acelerar, com a receita chegando a $30 bilhões em 2030, enquanto o EBITDA ajustado deverá ficar entre 18% e 20% até lá.

Há sinais de que a companhia se tornou sobreavaliada em comparação com outras aéreas. Tem um índice preço/lucro projetado (forward P/E) de 11, superior ao de United Airlines, que é 7,3, ao da Delta, 9,56, e ao da American Airlines, 6,3.

Previsão do preço das ações da Air Canada: Análise técnica 

Gráfico AC | Fonte: TradingView 

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Air Canada despencou nas últimas semanas, movendo-se de uma alta de $21,6 em fevereiro para os atuais $17,4.

Está negociando em um nível de suporte crucial, que coincide com o menor swing de outubro do ano passado.

A ação caiu até o ponto de reversão "Strong pivot" da ferramenta Murrey Math Lines. Também caiu abaixo de todas as médias móveis e está formando, lentamente, um padrão de flâmula de baixa.

Portanto, a ação provavelmente retomará a tendência de baixa nos próximos dias, potencialmente até a mínima do ano de $16,40. Uma queda abaixo desse suporte apontará para mais perdas, possivelmente até o nível psicológico de $15.

No lado positivo, a atual guerra no Irã não durará para sempre. Como resultado, empresas que despencaram durante a guerra provavelmente reverterão para cima quando o conflito terminar.