Boletim Europa: Ações sobem, vendas no varejo do Reino Unido caem

Os mercados europeus terminaram em alta após uma sessão volátil na terça-feira, enquanto investidores lidavam com tensões geopolíticas, mudanças nas expectativas de juros e uma série de desenvolvimentos corporativos em vários setores.

Apesar da resiliência das ações, dados econômicos fracos e a crescente incerteza continuam a obscurecer a perspectiva mais ampla.

Ações europeias avançam em meio à volatilidade geopolítica

As ações europeias fecharam em alta após uma sessão conturbada, com o STOXX Europe 600 subindo 0.4% para 579.28 pontos, depois de ter caído até 0.7% mais cedo.

Os ganhos foram liderados por ações de telecomunicações e energia, que avançaram 2.5% e 2.4%, respectivamente, enquanto as ações de defesa caíram 1.1% e o setor financeiro recuou 0.7%.

O setor de viagens e lazer, sensível às variações do preço do petróleo, subiu 0.1%.

Os mercados têm sido sacudidos por rápidas mudanças na retórica entre Washington e Teerã.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que Washington já manteve "conversas muito, muito fortes" com Teerã, embora autoridades iranianas tenham negado tais conversas.

O Estreito de Hormuz, que transporta um quinto do comércio mundial de petróleo, está em grande parte fechado desde o início do conflito, enquanto a infraestrutura energética no Oriente Médio também sofreu ataques.

Economias europeias, fortemente dependentes de energia importada, enfrentam riscos crescentes de inflação se as interrupções no abastecimento persistirem.

Os mercados agora precificam ao menos dois aumentos de 25 pontos-base nas taxas pelo Banco Central Europeu em 2026, uma mudança acentuada em relação às expectativas anteriores de política estável.

Os dados econômicos também refletiram a pressão.

O crescimento do setor privado da zona do euro desacelerou fortemente em março, enquanto a expansão da Alemanha enfraqueceu e a economia da França contraiu no ritmo mais rápido desde outubro.

Vendas no varejo do Reino Unido despencam à medida que demanda do consumidor enfraquece

No Reino Unido, a atividade do varejo deteriorou-se fortemente, evidenciando a pressão sobre o consumo das famílias.

Dados da Confederation of British Industry (CBI) mostraram que os volumes de vendas no varejo caíram no ritmo mais rápido desde abril de 2020.

O índice mensal da CBI caiu para -52 em março, ante -43 em fevereiro, com apenas uma modesta melhoria para -49 esperada em abril.

A pesquisa, realizada entre 25 de fevereiro e 13 de março, coincidiu com a fase inicial do conflito no Oriente Médio.

"Os varejistas relatam que as condições econômicas fracas continuam a pesar sobre os gastos das famílias, com atividade contida também evidente no setor mais amplo de distribuição", disse Martin Sartorius, economista-chefe da CBI.

O conflito elevou os preços da gasolina na Grã-Bretanha, aumentando as preocupações com a inflação.

Embora a pesquisa não tenha atribuído diretamente a queda nas vendas ao conflito, ela observou um aumento das pressões de custo sobre empresas e famílias.

"O conflito no Oriente Médio — que corre o risco de intensificar as pressões sobre preços e apertar os orçamentos das famílias — ressalta a necessidade de o governo tomar medidas adicionais para reduzir o custo de operação das empresas de distribuição", acrescentou Sartorius.

Puig dispara em conversas de fusão com Estée Lauder

As ações da Puig dispararam 12.9% após Estée Lauder confirmar conversas sobre uma potencial fusão, reacendendo o interesse em um acordo que poderia remodelar o mercado global de beleza de prestígio.

A entidade combinada poderia gerar cerca de $20 billion em vendas anuais e ter uma avaliação implícita superior a $40 billion.

Enquanto a Estée Lauder oferece escala e amplitude de marcas, a Puig apresenta crescimento recente e rentabilidade mais fortes.

Entretanto, os analistas permanecem divididos.

O Citigroup apontou o ceticismo dos investidores em relação a fusões em grande escala, citando reações moderadas a negócios anteriores.

Ainda assim, analistas liderados por Filippo Falorni disseram que a transação poderia gerar sinergias equivalentes a cerca de 5% das vendas e proporcionar um crescimento de dois dígitos no lucro por ação no primeiro ano.

O Deutsche Bank adotou uma posição mais cautelosa, observando que o preço das ações da Estée Lauder reflete o desconforto dos investidores quanto à complexidade do negócio.

Volkswagen estuda mudança para defesa com plano do Iron Dome

Volkswagen está em negociações com Rafael Advanced Defence Systems para reconverter sua fábrica em Osnabrück, na Alemanha, para produzir componentes para o sistema de defesa aérea Iron Dome, informou o Financial Times.

O plano visa preservar as 2,300 vagas da unidade enquanto a Volkswagen reestrutura operações em meio à queda da rentabilidade e ao aumento da concorrência.

Uma pessoa familiarizada com as discussões disse que o objetivo era "salvar todo mundo, talvez até crescer."

A instalação fabricaria componentes como caminhões, lançadores e geradores, enquanto a produção de mísseis ocorreria separadamente.

A produção poderia começar dentro de 12 a 18 meses, sujeita à aprovação dos trabalhadores.

As discussões ocorrem enquanto a Europa aumenta os gastos com defesa, com a Alemanha planejando mais de €500 billion em dispêndios até o final da década.

A iniciativa destaca uma mudança mais ampla entre fabricantes que procuram redirecionar capacidade ociosa para a produção de defesa.