Ação da Olaplex dispara 50% após aquisição da Henkel por $1.5B

As ações da Olaplex Holdings dispararam na quinta-feira depois que a gigante alemã de bens de consumo Henkel concordou em adquirir a marca de cuidados capilares premium em um acordo avaliado em aproximadamente $1.4 billion, marcando um momento significativo de virada para a empresa em dificuldades.

A ação subiu mais de 50%, encaminhando-se para sua maior alta percentual diária já registrada. 

Nos termos do acordo, a Henkel pagará cerca de $2.06 por ação da Olaplex, representando um prêmio superior a 50% em relação ao preço de fechamento da ação na quarta-feira.

Estrutura do acordo e justificativa estratégica

A transação foi aprovada por unanimidade pelo conselho de administração da Olaplex e por seu acionista controlador, Advent International, que deve encerrar seu investimento com a conclusão do negócio. A aquisição tende a ser concluída no segundo semestre de 2026.

A Henkel enquadrou o negócio como um movimento estratégico para fortalecer sua presença no segmento de cuidados capilares premium.

“A aquisição planejada da OLAPLEX está totalmente alinhada com a estratégia da Henkel de expandir seu portfólio por meio de atividades de M&A atraentes e que agregam valor”, disse o CEO da Henkel, Carsten Knobel, em comunicado. “Essa transação nos permite ampliar nossa presença em cuidados capilares premium. A marca cria oportunidades atraentes para crescimento e inovação futuros.”

A aquisição também dá continuidade ao recente impulso da Henkel por expansão via aquisições. 

A empresa anunciou anteriormente planos para adquirir a marca norte-americana de cuidados capilares Not Your Mother’s e concordou no mês passado em comprar a fabricante de revestimentos especializados Stahl por cerca de $2.5 billion.

Recuperação da Olaplex e diferença de avaliação

Embora a oferta represente um prêmio substancial em relação aos níveis recentes de negociação da Olaplex, permanece bem abaixo da avaliação da empresa na época de sua oferta pública inicial.

A Olaplex abriu capital em 2021 a cerca de $21 por ação, durante um mercado de IPOs aquecido, e negociou até $30.41 em dezembro daquele ano, com máxima de fechamento recorde de $29.41 em janeiro de 2022. 

Antes do acordo, entretanto, a ação havia perdido quase 95% de seu valor desde a estreia e vinha sendo negociada efetivamente como uma penny stock desde o início de 2023.

A empresa enfrentou uma série de desafios nos últimos anos, incluindo o aumento da concorrência no segmento de cuidados capilares premium e as consequências de um processo que alega perda de cabelo ligada aos seus produtos.

Apesar desses reveses, a Olaplex vem trabalhando para retomar o crescimento por meio de lançamentos de produtos e esforços para reconstruir a imagem da marca.

“Este passo demonstra o ímpeto que alcançamos em nossa transformação e as significativas oportunidades que se apresentam para a OLAPLEX continuar moldando o futuro da saúde capilar e perseguir crescimento de longo prazo”, disse a CEO da Olaplex, Amanda Baldwin, em comunicado.

Reação do mercado e perspectivas

Os investidores reagiram positivamente à aquisição, vendo-a como uma oportunidade para a Olaplex se reposicionar, afastando-se das pressões dos mercados públicos.

O acordo destaca a crescente consolidação na indústria de beleza e cuidados pessoais, particularmente no segmento premium, onde players estabelecidos buscam expandir-se por meio de aquisições.

Para a Henkel, a transação adiciona uma marca conhecida ao seu portfólio, que já inclui produtos como Got2b e Purex, e fortalece sua presença em categorias de maior margem.

A aquisição também reflete um sentimento mais amplo entre investidores de que a Olaplex pode se beneficiar de tornar-se privada, permitindo focar em iniciativas de crescimento de longo prazo sem a pressão da expectativa de resultados trimestrais.