Ação da Nvidia cai abaixo de $170: por que analistas veem oportunidade de compra

As ações da Nvidia permanecem sob pressão, acompanhando uma correção mais ampla em papéis vinculados à inteligência artificial.

O papel caiu 1.8% no início das negociações de sexta-feira, após recuar 4.2% na quinta-feira para seu menor fechamento desde meados de dezembro. Agora acumula queda de cerca de 10% no ano.

A fraqueza reflete uma mudança no sentimento dos investidores. As ações de tecnologia impulsionadas por IA, antes líderes de mercado, estão perdendo atratividade.

A avaliação da Nvidia também diminuiu. O papel agora negocia a um forward price-to-earnings múltiplo de 19.7 vezes, segundo a FactSet.

Isto está abaixo da média de 20.3 vezes do S&P 500, apesar da perspectiva de crescimento mais robusta da Nvidia.

Isto marca uma ruptura em relação ao passado. A Nvidia negociava com prêmio em relação ao índice por mais de uma década.

Segundo a Dow Jones Market Data, essa tendência mudou desde que o conflito no Irã começou em February 28.

Analysts point to strong product pipeline

Apesar das quedas recentes, os analistas mantêm uma visão positiva. A Wolfe Research reiterou sua recomendação Outperform e estabeleceu um preço-alvo de $275.

O otimismo segue os anúncios da Nvidia na GTC, incluindo os Rubin Ultra “Pods” para data centres de IA.

A empresa descreveu esses equipamentos como um projeto de referência para sistemas de IA agentiva.

A Nvidia afirmou que novos produtos—como CPUs, storage, e componentes relacionados à Groq—podem agregar receitas equivalentes a 50% das vendas atuais de racks de compute VR.

O rack Groq 3 LPX poderia acrescentar outra camada de crescimento. A Nvidia estima que ele oferece uma oportunidade incremental de 25% sobre os racks VR200.

Esses sistemas são projetados para inferência de baixa latência, possibilitando preços premium.

Data centre outlook seen as conservative

Em seu evento GTC, a Nvidia projetou $1 trillion em receita de data centres a partir de suas GPUs Blackwell e Rubin.

O analista da Wells Fargo Aaron Rakers disse que essa estimativa pode ser conservadora.

“Vemos 15%-20%+ de upside às estimativas de data centre da NVDA para 2026-2027,” escreveu ele.

Rakers, que tem avaliação Overweight e preço-alvo de $265, apontou para a demanda crescente de grandes provedores de nuvem.

Espera-se que essas empresas implantem cerca de 22 gigawatts e 25 gigawatts de capacidade de IA em 2026 e 2027.

Cramer remains bullish on Nvidia stock

Tensões geopolíticas também influenciam os mercados. Jim Cramer, da CNBC, disse que os investidores estão pensando mais como estrategistas do que como selecionadores de ações.

“Sabemos que não podemos prever o desfecho da guerra. Também não podemos prever o momento, como mostra a extensão da pausa nos bombardeios desta noite ... Mas o que podemos avaliar é se as ações de que gostamos têm muita conexão com a guerra,” disse Cramer.

Ele afirmou que a exposição direta da Nvidia ao conflito é incerta.

“A Nvidia é uma grande parte do próprio mercado de ações, e por isso é a ação mais fácil do mundo para negociar. Acho que ela está caindo porque é tão fácil recomprá-la em um nível mais baixo.”

As taxas de juros são outra preocupação. Taxas mais altas podem desacelerar os investimentos em data centres.

“Dito isso, se a guerra terminar em breve e tivermos um novo chefe do Fed, você vai se sentir um idiota por ficar longe da Nvidia,” disse Cramer.

Cramer afirmou que a indústria de tecnologia ainda carece de capacidade suficiente de compute e memória.

“Neste momento, a indústria de tecnologia está com escassez do que chamamos de compute e também está curta de memória. Isso significa que faltam os computadores que têm Nvidia em seu interior,” disse ele.

Custos mais altos de memória poderiam elevar os preços dos servidores e afetar orçamentos. Ainda assim, a demanda pelos produtos da Nvidia permanece forte.

Cramer também minimizou as preocupações com energia. “Os data centres da Nvidia funcionam majoritariamente a gás natural, que é US-based e mal se mexeu,” disse ele.

Ele acrescentou que, embora os riscos persistam, a correção atual pode oferecer uma oportunidade.

“No fim das contas, está sendo dada a você a chance de comprar uma ação de alta qualidade a um preço mais baixo do que normalmente esperaria,” disse Cramer.