Wells Fargo diz que ação da Boeing ainda é uma 'pechincha'

Boeing (NYSE: BA) avança nesta manhã depois que um analista sênior do Wells Fargo – Matthew Akers – emitiu uma nota construtiva a favor do gigante aeroespacial.

Na quarta-feira, Akers iniciou cobertura de BA com uma enfática recomendação “overweight” e um preço-alvo de $250, indicando potencial de alta de cerca de 20% em relação aos níveis atuais.

Seu relatório otimista traz o alívio necessário para a ação da Boeing, que por outro lado estava quase 25% abaixo de sua máxima do ano até o final de janeiro.

Ação da Boeing deve disparar à medida que a empresa torna o fluxo de caixa livre positivo

A tese otimista de Akers está baseada em uma “forte recuperação do fluxo de caixa livre” à medida que a Boeing supera seus gargalos operacionais atuais.

O fluxo de caixa livre da companhia está em negativo de $1.88 billion nos últimos 12 meses, mas o analista do Wells Fargo continua acreditando em um cenário onde a produção se normaliza.

Akers ancorou seu preço-alvo em um múltiplo de 20x aplicado à previsão de fluxo de caixa livre de 2028 da empresa, argumentando que a multinacional está atualmente negociada com um “desconto significativo” em relação aos pares do setor.

Segundo ele, à medida que a produção do 737 MAX e do 787 Dreamliner melhora, o grande capital de giro atualmente atrelado a estoques não finalizados liberará valor significativo para os acionistas – impulsionando as ações da BA de volta à sua máxima recente.

Forte demanda global continua sendo um vento a favor das ações da BA

Investidores de longo prazo deveriam considerar comprar ações da Boeing, dado que o cenário fundamental da empresa parece estar se estabilizando.

Desenvolvimentos recentes sinalizam um apetite massivo por suas aeronaves de fuselagem larga; a Korean Air comprometeu-se com uma compra de $36.2 billion de 103 aeronaves, incluindo os modelos B777-9 e B787-10, com entregas ao longo de 2039.

Enquanto isso, a área de defesa da BA continua a fornecer um “piso estável” – como evidenciado por um contrato recente de $326 million do US Department of War para helicópteros CH-47F Block II.

Embora o programa 777X, ainda sem certificação, permaneça como um freio de curto prazo sobre o capital, o Wells Fargo espera que isso reverta significativamente à medida que a empresa alcance uma cadência de produção de 3–4 aeronaves por mês até 2030.

Como posicionar-se na Boeing Co nos níveis atuais?

A ação da BA continua atraente também porque começou a atingir marcos técnicos.

Na quarta-feira, o preço da ação ultrapassou sua média móvel de 20 dias (MA), indicando uma mudança de momento a favor dos touros. Enquanto isso, a precificação de opções continua a sinalizar potencial de alta para quase $232 nos próximos três meses.

No geral, a narrativa para a Boeing está mudando de gestão de crise para “expansão de margem”. O CFO Jay Malave sinalizou recentemente que a unidade de aviões comerciais – que teve perdas expressivas de $2.1 billion em 2024 – está em trajetória clara rumo a margens neutras a positivas em 2026.

Essa mudança é crucial para o argumento da “pechincha”, pois sugere que o pior da queima de caixa já ficou para trás. Com um robusto backlog e uma posição de liderança em um duopólio global efetivo, a Boeing tem a ganhar com um ciclo de alta multianual no setor aeroespacial.

Para investidores dispostos a olhar além do ruído imediato, o Wells Fargo sugere que a avaliação atual oferece um ponto de entrada raro em um ícone industrial em recuperação.