Resumo de commodities: Petróleo acima de US$100; alumínio atinge máxima de 4 anos

Os preços do petróleo subiram cerca de 6% na segunda-feira, voltando a superar US$100 por barril, enquanto os militares dos EUA se preparavam para impedir a saída de embarcações dos portos iranianos no Estreito de Hormuz. 

Tanto os referenciais Brent quanto West Texas Intermediate haviam saltado mais de 7% mais cedo no dia, mas cederam parte dos ganhos. 

Enquanto isso, o ouro continuou em dificuldade à medida que as preocupações com a inflação aumentaram após a alta nos preços da energia. Um dólar mais forte também prejudicou tanto o ouro quanto a prata na segunda-feira. 

Entre os metais básicos, os preços do alumínio na London Metal Exchange subiram ao nível mais alto em quatro anos devido a preocupações com a oferta. 

Petróleo volta a subir acima de US$100

Os preços do petróleo dispararam na segunda-feira para ultrapassar US$100 por barril. Mas os preços devolveram parte dos ganhos e chegaram a ficar brevemente abaixo da marca de três dígitos.  

Esse salto foi impulsionado pelo temor crescente de interrupções no fornecimento de energia, decorrente do colapso das conversações de paz no fim de semana e do aumento das tensões geopolíticas. 

O anúncio dos militares dos EUA sobre um bloqueio a navios que partem de portos iranianos provocou uma ameaça de retaliação de Teerã contra os portos de seus vizinhos do Golfo.

Barris físicos de petróleo com entrega imediata na Europa estavam sendo negociados a preços ainda mais altos. Certas cotações já chegaram a aproximadamente $150 por barril, estabelecendo novas máximas recordes, segundo reportagem da Reuters.

Dois petroleiros com ligações iranianas deixaram o Golfo na segunda-feira. Esse desenvolvimento ocorre enquanto outras embarcações começam a evitar o Estreito de Hormuz, um ponto de estrangulamento marítimo crítico que responde por aproximadamente 20% do tráfego mundial de petróleo e gás natural liquefeito.

Por outro lado, apesar dos preços mais altos, a perfuração nos EUA permaneceu contida. 

Em 10 de abril, a contagem de sondas de petróleo nos EUA permaneceu inalterada em 411, segundo dados da Baker Hughes, com a volatilidade dos preços e margens mais fracas desestimulando investimentos. O total de sondas caiu três para 545, 38 a menos do que um ano atrás.

Enquanto isso, a Organização dos Países Exportadores de Petróleo reduziu sua projeção para a demanda global de petróleo no segundo trimestre em 500.000 barris por dia. Essa revisão contribuiu para reduzir os ganhos antecipados nos preços dos contratos futuros de petróleo.

No momento da redação, o preço do Brent estava em $99.82 por barril, alta de 4,8%, enquanto o WTI estava em torno de $100.57 por barril, alta de 3,8% em relação ao fechamento anterior. 

Ouro recua

Um dólar mais forte e renovadas preocupações com a inflação, que reduziram a perspectiva de cortes futuros de juros, fizeram os preços do ouro caírem na segunda-feira. Essa queda seguiu o colapso das conversações de paz entre EUA e Irã no fim de semana.

Com a apreciação do dólar dos EUA, metais cotados em dólares ficaram mais caros para quem detém outras moedas.

O avanço dos preços do petróleo acima de US$100 por barril, que se seguiu ao anúncio, intensificou os temores de inflação. Esse salto limita a capacidade dos bancos centrais de reduzir as taxas de juros. 

Embora o ouro seja visto como proteção contra a inflação, taxas de juros elevadas tornam o metal sem rendimento menos atraente.

O contrato de ouro COMEX estava por último a $4,763.76 por onça, em queda de 0,5%, enquanto a prata estava a $75.743 por onça, em queda de 1%.

“A liquidação evidenciou a nova vulnerabilidade do ouro ao risco geopolítico ao mesmo tempo em que destruiu sua reputação como 'porto seguro' em momentos difíceis”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation. 

Para que um rali mais sustentado se inicie, os touros mirarão numa quebra e manutenção acima do nível de $4,800, acrescentou Morrison.

Alumínio atinge máxima de quatro anos

A instabilidade geopolítica no Oriente Médio levou os preços do alumínio a um pico superior a quatro anos, ampliando as preocupações tanto com a produção quanto com os embarques. 

Especificamente, o risco de nova interrupção nos fluxos de metal aumentou após a ação do presidente dos EUA, Donald Trump, de bloquear o Estreito de Hormuz, contribuindo para uma alta de até 3% no alumínio da LME durante a sessão.

O papel do Oriente Médio como importante fornecedor para a Europa e sua participação de aproximadamente 9% da produção global de alumínio tornam o mercado especialmente vulnerável a interrupções.

“Qualquer interrupção sustentada ao transporte através de Hormuz apertaria a disponibilidade e apoiaria os prêmios regionais, especialmente enquanto os estoques permanecerem relativamente enxutos”, disse Ewa Manthey, estrategista de commodities do ING Group, em nota. 

No momento da redação, o contrato de alumínio para três meses estava a $3,614 por tonelada, alta de 2,9%, enquanto o contrato de cobre na LME estava a $13,054.18 por tonelada, alta de 1,5%.

O contrato de alumínio atingiu seu nível mais alto desde 1º de março de 2022.