Alerta sobre ações da Bloom Energy: cuidado com Wyckoff e reversão à média

O preço da ação da Bloom Energy iniciou um forte rali de alta após anos de consolidação. Subiu até $176.76, um avanço de mais de 2.250% desde seu ponto mais baixo no ano passado. Esse rali continuou na segunda-feira após a extensão do acordo com a Oracle. Ainda assim, há risco de reversão em breve, pois está na fase de distribuição da Teoria de Wyckoff.

A ação da Bloom Energy disparou após extensão do acordo com a Oracle

O atual boom da inteligência artificial (IA) vem beneficiando empresas inesperadas. Por exemplo, a Bloom Energy, que fornece energia no local, entrou em trajetória parabólica à medida que a construção de data centers avança. 

Em comunicado na segunda-feira, a Bloom Energy afirmou que expandirá sua relação com a Oracle, de Larry Ellison. A empresa está atualmente implantando seus recursos energéticos como parte dos 1,2 gigawatts iniciais. 

Assim, o novo acordo prevê que a Oracle implante até 2,8 gigawatts como parte de sua expansão nos Estados Unidos e do projeto Stargate. Em comunicado, um executivo sênior da Oracle disse:

“Ao implantar rapidamente a energia eficiente e confiável das células a combustível da Bloom, estamos atendendo prontamente às demandas de nossos clientes em todos os Estados Unidos. Juntos, Bloom e Oracle Cloud Infrastructure estão construindo a base de energia e a infraestrutura de IA para acelerar a liderança americana em IA.”

Outras grandes empresas estão aproveitando a tecnologia da Bloom Energy. Algumas das mais notáveis são Intel, Conagra, FedEx e Caltech. 

Como resultado, seu crescimento de receita foi turbinado, com os resultados mais recentes mostrando que a receita subiu 37,3% no quarto trimestre, para mais de $2.02 bilhões. Esse crescimento coincidiu com uma melhora nas margens brutas, que subiram para 29%.

Analistas estão otimistas quanto ao momento de crescimento

O mais importante é que o backlog da empresa saltou para $20 bilhões, um valor que continuará subindo à medida que a construção de data centers prossegue. Dados do Yahoo Finance mostram que os analistas estão otimistas quanto à trajetória de crescimento da empresa. 

A estimativa média entre investidores é que a receita anual aumente 57% este ano, para $3.18 bilhões, seguida de alta de 55% para $4.96 bilhões no ano seguinte. Esses números indicam que a Bloom, empresa presente no setor há anos, tornou-se agora uma ação de crescimento.

A avaliação reflete isso, com a empresa apresentando um índice preço/lucro a termo (forward P/E) de 119, muito acima da mediana do setor de 19.8. Assim, ela precisará continuar operando a todo vapor para justificar essa avaliação.

Teoria de Wyckoff e reversão à média apontam para recuo da ação BE

Gráfico da ação BE | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço da ação da Bloom Energy passou pelas diferentes fases da Teoria de Wyckoff. Permaneceu na fase de acumulação entre seu IPO e agosto do ano passado. Nesse período manteve-se entre os níveis de suporte e resistência em $3.30 e $37.

A ação então “acordou” em agosto do ano passado, quando ultrapassou o nível crucial de resistência. Isso marcou sua entrada na fase de valorização (markup), caracterizada por movimentos parabólicos e pelo Fear of Missing Out (FOMO).

Como tal, há risco de que ela esteja agora na fase de distribuição, que será seguida pelo declínio (markdown). 

Ao mesmo tempo, a ação subiu muito acima das suas médias móveis históricas. Por exemplo, está significativamente acima da média móvel de 100 semanas, em $71. Isso é um sinal de que pode ocorrer reversão à média (mean reversion), quando um ativo retorna às suas médias históricas. 

Portanto, a perspectiva de curto prazo para a ação da Bloom Energy é de alta enquanto seu momentum continuar. Contudo, isso pode mudar nos próximos meses devido aos riscos apontados pela Teoria de Wyckoff e pela reversão à média.