Guerra no Oriente Médio pode custar até US$58 bi à infraestrutura de energia: Rystad

A guerra no Oriente Médio pode gerar uma conta massiva de US$58 bilhões para reparos e restauração de infraestrutura ligada à energia, segundo nova análise da Rystad Energy.

O custo apenas para instalações de petróleo e gás é estimado em até US$50 bilhões.

“This is no longer just a story about damaged facilities in the Gulf. It is a stress test for the global energy supply chain,” Karan Satwani, senior analyst, supply chain research, said in the analysis. 

Repair costs increase dramatically

As estimated repair costs for Gulf energy infrastructure have substantially increased, now materially exceeding the initial $25 billion figure published three weeks ago, the Norway-based energy intelligence agency said.

Os ataques militares inicialmente aumentaram o número de ativos impactados na região.

No entanto, após o cessar-fogo entre os EUA e o Irã em 8 de abril, esses ataques em grande parte cessaram.

Como resultado desses danos, a estimativa média de gastos totais com reparos e restauração da infraestrutura de petróleo e gás da região subiu para US$46 bilhões, disse a Rystad.

A agência observou que esse valor representa o ponto médio de um intervalo potencial entre US$34 bilhões e US$58 bilhões e inclui em média US$5 bilhões destinados a ativos industriais, de geração de energia e dessalinização.

Prazos de recuperação

Os danos generalizados alteraram o processo de recuperação.

O capital não é o principal problema; equipamentos, empreiteiros e logística são as restrições primárias, segundo a análise.

Os prazos de recuperação variam por ativo e país devido a diferenças na capacidade de execução e no acesso às cadeias de suprimentos.

Os trabalhos de reparo provavelmente terão prioridade sobre o desenvolvimento de novos projetos, disse a Rystad.

A Rystad Energy avaliou os danos nas instalações ligadas à energia afetadas e estima custos totais de reparo e restauração na faixa de US$34 bilhões a US$58 bilhões.

“A extremidade inferior da faixa pressupõe que, para instalações cuja extensão dos danos ainda não esteja totalmente clara, os impactos sejam limitados em escopo, permitindo reparos modulares apoiados por equipamentos sobressalentes existentes e ciclos de compra mais curtos”, disse a agência. 

As projeções de custo mais altas baseiam-se em cenários de pior caso envolvendo danos estruturais confirmados em instalações-chave. 

Esses cenários exigem a substituição completa de sistemas críticos e levam em conta a dependência de equipamentos com longos prazos de entrega.

Além disso, as estimativas incluem prêmios relacionados ao conflito para execução de Engenharia, Aquisição e Construção (EPC), como seguro contra riscos de guerra e mobilização de empreiteiros. 

Custos adicionais decorrem de atrasos associados ao deslocamento de empreiteiros, restrições logísticas e, em certos casos, acesso limitado às cadeias de suprimentos internacionais.

“O trabalho de reparo não cria nova capacidade; redireciona a capacidade existente, e esse redirecionamento será sentido em atrasos de projetos e na inflação bem além do Oriente Médio”, acrescentou Satwani.

Os custos de reparo do setor de petróleo e gás são estimados entre US$30 bilhões e US$50 bilhões, mostrou a análise.

A infraestrutura não relacionada a hidrocarbonetos (fundições de alumínio, siderúrgicas, usinas de energia e instalações de dessalinização) somará entre US$3 bilhões e US$8 bilhões.

Irã e Catar os mais atingidos

A distribuição dos custos por país varia significativamente, tanto em escala quanto por tipo de ativo.

O Irã tem as instalações mais impactadas em uma gama mais ampla de tipos de ativos, com potenciais custos de reparo de até US$19 bilhões em um cenário de danos elevados, mostraram as estimativas da agência.

Os prazos de restauração no Golfo são prolongados porque os danos são generalizados, e o acesso restrito a empreiteiras EPC ocidentais, equipamentos e tecnologia limita as opções de execução e amplia os ciclos de aquisição, disse a agência.

No Catar, o impacto apresenta um perfil único, caracterizado por forte concentração, mas também por profunda complexidade técnica. 

O núcleo dos danos está localizado em Ras Laffan Industrial City, onde vários trens de gás natural liquefeito (GNL) foram comprometidos, e as operações na unidade Pearl de conversão de gás em líquidos foram interrompidas. 

Essa interrupção coincide agora com o programa de expansão North Field da QatarEnergy, em que empreiteiros — incluindo um consórcio recentemente adjudicado para um projeto liderado pela Technip Energies — já estão ativamente envolvidos em múltiplas fases de desenvolvimento, disse a Rystad.

Engineering & construction - largest share of costs

A Rystad Energy estima que os custos de reparo e restauração das instalações afetadas de petróleo e gás possam chegar a cerca de US$46 bilhões.

Engenharia e construção representam a maior proporção das despesas previstas por instalação, sendo equipamentos e materiais o segundo maior item, de acordo com a Rystad. 

Esse padrão de gastos está alinhado com a natureza dos danos, que se concentram predominantemente em ativos de downstream e integrados.

O trabalho de reparo nessas áreas é complexo, exigindo a reconstrução de elementos estruturais, a restauração de unidades de processo e a reintegração complexa de sistemas, acrescentou a agência.

Embora a engenharia avance rapidamente, o cronograma geral é ditado principalmente pela aquisição e fabricação de equipamentos críticos. 

Atrasos na entrega de equipamentos são o caminho crítico, mesmo com o prosseguimento da construção. Portanto, a recuperação depende mais de garantir cadeias de suprimentos restritas do que da execução no local, segundo a Rystad.

A situação atual é menos sobre um esforço estruturado de reconstrução e mais uma disputa por recursos, especificamente equipamentos, empreiteiros e capacidade logística.

“Quem agir cedo garantirá capacidade e encurtará prazos, enquanto outros podem enfrentar atrasos que se estendem muito além do escopo físico dos danos”, disse a Rystad Energy.