ETF TLT recua com dívida dos EUA perto de $40 trillion; rendimento de 30 anos salta

O popular iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT entrou em correção à medida que seus resgates aumentaram e os rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA subiram. Também está sob pressão enquanto a dívida pública dos EUA se aproxima do marco de $40 trillion. Foi negociado a $82.7 na sexta-feira, queda de 10% em relação ao seu ponto mais alto do ano passado.

A dívida pública dos EUA está se aproximando da marca de $40 trillion

O ETF TLT é um dos principais fundos que investe em títulos de longo prazo dos EUA. Esses títulos sofreram forte pressão nos últimos meses à medida que o déficit dos EUA aumentou. 

Os dados mostram que o rendimento do título de 30 anos permanece em 5.20%, alguns pontos abaixo do máximo do ano de 5.28%. Subiu substancialmente desde o mínimo do ano de 4.60%.

O rendimento dos títulos ficará em destaque nas próximas semanas enquanto a dívida pública dos EUA continua subindo e agora se aproxima da marca de $40 trillion. Estima-se que essa dívida ultrapasse esse marco nas próximas duas semanas. 

Os gastos do governo dos EUA estão saindo do controle durante a era do presidente Donald Trump. Por exemplo, a guerra EUA-Irã, iniciada há alguns meses, consumiu mais de $40 billion até agora. A administração Trump está pedindo ao Congresso mais de $90 billion em financiamento para a guerra.

Ao mesmo tempo, a administração solicita um gasto de defesa superior a $1.5 trillion, um grande aumento em relação aos $1 trillion do ano anterior. Esse gasto de defesa é maior do que o que a maioria dos países gasta em um ano, somados. 

Trump também está gastando em projetos considerados desnecessários, incluindo os novos navios de batalha. Reportagens da mídia sugerem que esses navios custarão mais de $275 billion.

O aumento dos rendimentos dos títulos está impactando as prioridades do governo dos EUA. Por exemplo, a administração Trump decidiu intervir recentemente para salvar o iene japonês . A administração teme que o Japão continue vendendo suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, elevando os custos de empréstimo. 

Esses receios explicam por que os investidores começaram a desfazer suas posições em TLT. Os dados mostram que o fundo teve mais de $282 million em resgates na sexta-feira. Antes disso, seus resgates foram de $438 million e $230 million, respectivamente. No total, esses fundos perderam mais de $4.4 billion em ativos neste ano. 

Os rendimentos dos títulos dos EUA também estão subindo enquanto Trump reinicia suas tentativas de destituir Lisa Cook do Federal Reserve, uma medida que a Suprema Corte havia suspenso. Dan Scavino, um integrante da administração Trump, enviou uma carta a Cook dizendo que a administração pretendia removê-la do Fed. Ela agora tem 21 dias para fornecer uma resposta por escrito às preocupações da administração.

Em contraste, ETFs que acompanham títulos governamentais de curto prazo estão atraindo somas substanciais. O State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) adicionou mais de $4.10 billion em ativos neste ano.

Análise técnica do ETF TLT

Gráfico do ETF TLT | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o ETF TLT esteve em tendência descendente nos últimos meses. Como resultado, formou um canal descendente e encontra-se ao longo de seu lado inferior. Permanece abaixo de todas as médias móveis, um sinal de que os vendedores continuam no controle. Portanto, o fundo provavelmente continuará caindo, potencialmente até o nível psicológico de $80.