Por que a alta das ações da CoreWeave deve acelerar

O preço das ações da CoreWeave registrou uma forte recuperação nesta semana, levando-o ao nível mais alto desde novembro do ano passado, e essa tendência pode continuar no futuro próximo à medida que o momentum dos negócios da empresa acelera. O CRWV saltou para $120, alta de mais de 80% em relação ao nível mais baixo deste ano.

Ações da CoreWeave disparam à medida que sua participação de mercado ganha força

A indústria neocloud está apresentando crescimento robusto à medida que a demanda por capacidade computacional acelera, com os maiores hyperscalers usando essas empresas para complementar suas estratégias de expansão.

A CoreWeave emergiu como a fornecedora neocloud preferida no setor, com seu backlog de receitas subindo para mais de $66 billion este ano.

Há indícios de que a indústria neocloud será dominada por poucas empresas, com a Nebius sendo a concorrente mais próxima da CoreWeave. Outros nomes de grande porte, como IREN, Bitfarms e TeraWulf, comporão o segundo escalão do setor.

A CoreWeave ganhou destaque este mês ao ampliar seus negócios com a Meta, que se comprometeu com um adicional de $21 billion na empresa além do acordo de $14 billion anunciado anteriormente. A empresa também fechou um acordo com a Anthropic.

A empresa agora tem entre seus clientes as maiores companhias da indústria de IA. Entre elas estão nomes de destaque como Microsoft e OpenAI, que se comprometeram a manter os gastos este ano.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da CoreWeave continuaram operando a todo vapor, com a receita disparando 168% ano a ano (YoY) para mais de $5.1 billion e o backlog de receitas subindo 342% para $66.8 billion. Se esse crescimento continuar, o backlog deverá superar $100 billion em breve.

Aumento do interesse em posições vendidas em meio ao surto de endividamento

Mesmo assim, apesar desse excelente momentum de crescimento, analistas e investidores estão preocupados com o crescente endividamento da empresa, enquanto os custos de GPUs, memória e servidores continuam subindo.

Os resultados mais recentes mostraram que sua dívida total saltou para mais de $14 billion e essa tendência deve continuar.

Os investidores continuam preocupados com a potencial diluição, já que a empresa está majoritariamente utilizando títulos conversíveis para captar capital.

No entanto, há sinais de que esses temores são exagerados, pois a empresa precisa de recursos para financiar a expansão de seus data centers. Em seguida, chegará a um ponto em que os gastos terminarão, permitindo que a empresa comece a gerar receitas de alta margem.

Existem muitos exemplos de empresas que adotaram essa abordagem e agora são altamente lucrativas. Alguns dos principais nomes são empresas conhecidas como Tesla e Netflix. Hoje, essas companhias se tornaram muito rentáveis e conseguiram administrar bem suas dívidas.

O endividamento será ofuscado pelo crescimento contínuo da receita. Por exemplo, a estimativa média é de que sua receita cresça 142% este ano para $12.4 billion, seguida de 87% no próximo ano para $23 billion.

A administração acredita que o investimento em GPUs valerá a pena ao longo do tempo. Em parte, espera vender as GPUs com lucro ou ao preço de custo nesse período.

Análise técnica do preço das ações da CoreWeave 

Gráfico do preço da ação CRWV  | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação CRWV atingiu o fundo em $67, onde formou um padrão de triplo fundo. Em seguida, recuperou-se e alcançou seu nível mais alto desde novembro do ano passado.

Ao subir, a ação ultrapassou a linha de tendência descendente que conecta as maiores oscilações desde junho do ano passado. Moveu-se acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e outros osciladores continuaram a subir.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue subindo, potencialmente até o próximo alvo chave em $152.60. Um avanço acima desse nível apontará para ganhos adicionais até $200.