Cortes no refino na Ásia se intensificam por guerra no Irã; preocupação com combustíveis

Espera-se que o processamento em refinarias asiáticas caia significativamente em April and May as crude imports drop to a 10-year low and refiners shift to lighter crude grades, reducing diesel and jet fuel output.

A região, que responde por 37% da produção global de refino e normalmente obtém cerca de dois terços de seu petróleo do Oriente Médio, foi severamente impactada pelo fechamento do Estreito de Hormuz.

Essa interrupção forçou os refinadores a reduzir as taxas de processamento, apertando o abastecimento de combustíveis e mantendo os preços elevados.

Importações de petróleo atingem menor nível em uma década

Dados provisórios da Kpler mostraram que as importações de petróleo para a Ásia estão previstas para cair 22% em relação ao ano anterior, para 20.4 million barrels per day (bpd) em April, marcando o menor nível desde 2016.

Isso ocorre apesar de refinadores estarem comprando petróleo sancionado do Irã e da Rússia e pagando prêmios recordes por alternativas à oferta do Oriente Médio.

A Agência Internacional de Energia (IEA) reportou que as operações de refinaria na Ásia caíram 2.7 million bpd para 29.4 million bpd em March.

Espera-se que as operações caiam ainda mais para 28.6 million bpd em April e 28.5 million bpd em May.

A consultoria Energy Aspects projetou que as taxas de processamento cairiam para 28.4 million bpd em April, antes de recuperar ligeiramente para 28.7 million bpd em May, ante 30.4 million bpd em March.

“The deepest run cuts will occur in April as Middle East crude supply shortfall persisted, while alternative barrels will only arrive from this week onwards,” said Amir Abu Hassan, senior oil analyst at consultancy FGE NexantECA, as cited in a Reuters report.

Cortes em refinarias se intensificam nos principais mercados asiáticos

A China, maior centro de refino do mundo, reduziu as exportações de combustíveis para proteger o abastecimento doméstico.

A IEA estimou o processamento nas refinarias chinesas em 14 million bpd em March, abaixo de 15.2 million bpd em February e da média de 14.8 million bpd para 2025.

Dados da Horizon Insight mostraram que o processamento na China caiu ainda mais para 13.4 million bpd na semana até April 17, comparado a 15.4 million bpd antes do início do conflito em February 28.

No Japão, as refinarias estão operando atualmente a aproximadamente 68% da capacidade, segundo a Petroleum Association of Japan.

Mudança para cru mais leve altera mix de produção

Segundo a Vortexa, quase 12 million bpd de petróleo não conseguiram chegar à Ásia em March devido à interrupção no Estreito de Hormuz, sendo cerca de 8 million bpd de graus médio-sour, tipicamente usados para maximizar a produção de diesel.

Para compensar, os refinadores aumentaram compras de graus de cru mais leves, como West Texas Intermediate, CPC Blend e petróleo da West African oil, que produzem mais gasolina e nafta.

A participação de cru light-sweet nas importações da Ásia subiu para um recorde de 21% para cargas com embarque em April, ante 11% em February.

Produção de diesel e querosene de aviação diminui

A mudança para crús mais leves reduziu a produção de destilados médios.

“Middle East crudes typically produce 60% middle distillates, compared with about 40% for WTI,” said Vortexa analyst Emma Li, as reported by Reuters.

Prakash, da Rystad Energy, estimou que uma queda de 1% a 2% nos rendimentos no sistema de refino da Ásia poderia reduzir o fornecimento de diesel e querosene de aviação em 250,000 a 500,000 bpd.

Combinado com restrições às exportações e redução das operações de refinaria, as perdas totais de oferta podem atingir cerca de 1 million bpd no curto prazo.

Sumit Ritolia, da Kpler, estimou perdas ainda maiores, situando a queda total no fornecimento de destilados médios entre 1.8 million e 2.0 million bpd em April, principalmente diesel.

Ritolia acrescentou que a mudança para cru mais leve também reduzirá a utilização de unidades secundárias de refino, como cokers e hydrocrackers, limitando ainda mais a produção de diesel.