Previsão do preço da prata: por que o XAG está em mercado de baixa

O preço da prata permanece sob forte pressão esta semana à medida que os aportes em ETFs spot diminuem e os riscos de inflação persistem. O XAG caiu para $75, uma queda de 40% em relação à máxima do ano. Este artigo analisa as principais razões da queda e o que esperar.

O preço da prata caiu em meio ao declínio dos aportes em ETFs 

Dados compilados pelo ETF dot com mostram que investidores americanos não estão mais acumulando prata.

O popular iShares Silver Trust (SLV) teve mais de $2.8 bilhões em saídas este ano. Perdeu $79 milhões em ativos nesta semana, reduzindo seus ativos para pouco mais de $38 bilhões.

A diminuição dos aportes em ETFs ocorre enquanto investidores rotacionam para o mercado acionário, que tem tido desempenho superior, onde fundos populares como VOO e SPYM adicionaram bilhões em entradas este ano.

Ao mesmo tempo, investidores estão preocupados com a economia global agora que o bloqueio no Estreito de Ormuz continua sem perspectiva de fim. 

O bloqueio elevou os preços do petróleo bruto, com o Brent e o West Texas Intermediate (WTI) subindo para $106 e $98, respectivamente.

Como resultado, analistas preveem que a economia global pode entrar em recessão este ano, especialmente se a crise se intensificar. Alguns chegam a prever até uma depressão global.

A prata é afetada pela economia global devido ao seu papel no setor industrial, onde é usada para fabricar produtos como utensílios de cozinha e painéis solares. 

Além disso, a alta dos preços da energia significa que a inflação ficará mais persistente por mais tempo. Um relatório divulgado no início do mês mostrou que a inflação subiu para 3,3% em março, e a OCDE estima que chegará a 4,2% se o WTI permanecer acima de $95 por mais tempo.

A inflação em alta tornará difícil para o Federal Reserve adotar um tom dovish mesmo se Kevin Warsh se tornar presidente. Participantes do mercado estão precificando uma chance de 40% de que o Fed corte juros na segunda metade do ano.

Ao mesmo tempo, há chances de que Warsh não se torne presidente do Fed tão cedo, já que o senador Thom Tillis avisou que bloqueará sua indicação enquanto o processo contra Jerome Powell continuar.

Ao mesmo tempo, participantes do mercado acreditam que Powell continuará no Fed após o fim de seu mandato. Deixar seu cargo como governador do Fed permitiria a Trump nomear outro integrante.

Teoria de Wyckoff explica a queda da prata

Gráfico do preço da prata | Fonte: TradingView 

Além disso, os aspectos técnicos também explicam a fraqueza contínua do preço da prata. O gráfico de três dias mostra que a prata permaneceu num intervalo estreito por anos. Isso é sinal de que ela esteve na fase de acumulação da Teoria de Wyckoff nesse período.

A prata então fez um rompimento importante ao passar para a fase de alta (markup). Isso explica por que subiu para uma máxima histórica este ano enquanto o medo de perder (FOMO) persistia.

A prata agora passou para a fase de distribuição ou de baixa (markdown), em que investidores em pânico estão vendendo suas moedas. 

Portanto, o cenário mais provável é a continuação da queda, potencialmente até o nível de suporte chave em $61. Em seguida ocorrerá um repique à medida que investidores comprem na baixa.