Michael Burry opera vendido em Nebius após forte resultado e doji arriscado

As ações da Nebius recuperaram-se esta semana, alcançando seu nível mais alto desde 30 de junho deste ano, subindo 90% desde o ponto mais baixo em julho. Estão lentamente se aproximando de sua máxima histórica, impulsionadas pela demanda contínua por seus produtos. Apesar desse crescimento, Michael Burry abriu posições vendidas na empresa, alertando que seu desempenho é emblemático do atual boom de IA.

Nebius stock jumped after strong earnings

A Nebius, empresa apoiada pela Nvidia, publicou resultados financeiros sólidos, com a administração apontando forte demanda de hiperescaladores e de outras empresas do setor de IA. 

Em comunicado nesta semana, a empresa disse que sua receita saltou 454% no Q2, para $582 million. Sua receita em seis meses subiu 529% para $981 million, tornando-a uma das empresas de tecnologia em mais rápido crescimento.

O crescimento da Nebius foi impulsionado por grandes contratos com empresas como Meta Platforms, que assinou um acordo de $27 billion com a empresa. Também firmou acordos com Cohere, Reflection e uma importante empresa de trading quantitativo.

Em comunicado, a direção afirmou que a demanda era tão forte que poderia vender toda a sua capacidade de 2027 hoje. O CEO disse:

“Poderíamos vender toda a nossa capacidade de 2027 nessas condições hoje. Não o fazemos deliberadamente porque enxergamos maior valor em reter parte da capacidade para necessidades imediatas dos clientes.”

Mais notavelmente, os resultados mostraram que a empresa reduziu suas perdas durante o trimestre. Sua perda líquida ajustada foi de $33.2 million, ante $91.5 million um ano antes. 

Michael Burry has shorted NBIS stock

Ainda assim, apesar da recente alta das ações da Nebius e do crescimento da receita, Michael Burry realizou uma venda a descoberto na empresa. Ele tem defendido constantemente que o boom de IA é uma bolha que eventualmente estourará. Além da Nebius, ele abriu posições vendidas em empresas como Oracle, Nvidia e Palantir. 

Burry não é o único investidor a vender a descoberto na empresa. A Nebius, por exemplo, tem 25% das ações vendidas a descoberto, muito acima de outras empresas como CoreWeave e IREN.

Um motivo para essa visão é que a Nebius está altamente sobrevalorizada, negociando com um múltiplo preço/vendas projetado (forward P/S) de 20. 

Além disso, a empresa mantém os gastos, com o custo de seus principais insumos — como memória, servidores e GPUs — em tendência de alta. Como resultado, esse CAPEX deverá forçá-la a aumentar sua dívida. A abordagem é usar seus contratos de longo prazo como garantia para tomar mais empréstimos. Ela tem compromissos que totalizam $40 billion para obter o caixa.

A empresa enfrenta mais desafios, incluindo a crescente concorrência de empresas como Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX e potencialmente Meta Platforms. 

Nebius Group stock price technical analysis as doji forms

Gráfico da NBIS | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação NBIS se recuperou nas últimas semanas, movendo-se da mínima de agosto de $146 para uma máxima de $275. Essa recuperação a aproximou da máxima histórica de $298.9. Além disso, a ação permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

O risco, porém, é que a ação formou um padrão de candle doji, que é um sinal comum de reversão de baixa na análise técnica. Assim, é provável que sofra um recuo no curto prazo, possivelmente até o nível de suporte-chave de $200.