USD/JPY: Previsão do iene com alta da inflação em meio à guerra EUA-Irã

O iene japonês continuou se desvalorizando frente ao dólar americano após a alta dos preços de energia e a divulgação do relatório de inflação do país. A cotação USD/JPY subiu para 159.7, a alguns pontos do máximo do ano de 160.43.

Inflação do Japão salta com disparada do petróleo

Um relatório divulgado na sexta-feira mostrou que os preços ao consumidor no Japão subiram em março enquanto o conflito entre EUA e Irã continuava.

O relatório revelou que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral subiu de 1,3% em fevereiro para 1,5% em março. A inflação núcleo, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu de 1,6% para 1,8%.

Embora a inflação do Irã seja muito menor do que a dos Estados Unidos e de outros países, ela é substancialmente alta pelos padrões japoneses. Historicamente, o Japão tem um longo histórico de inflação abaixo de 1%.

A agência de estatísticas do Japão apontou para o aumento dos custos de transporte, que registraram a maior alta em quatro meses. Os preços de itens domésticos também subiram no mês.

A situação tende a se agravar em abril, já que os preços do petróleo bruto continuaram subindo neste mês. O Brent, referência global, saltou para $106 desde a mínima do mês de $85. O West Texas Intermediate também disparou para quase $100.

O Japão agora é forçado a comprar mais petróleo de outros locais, inclusive dos Estados Unidos, onde as exportações dispararam neste mês. Historicamente, o Irã dependeu em grande parte de importações de petróleo bruto de países do Oriente Médio.

Portanto, há possibilidade de que o Banco do Japão opte por aumentar as taxas de juros ainda este ano, conforme pressionado pelo FMI. O principal desafio é que subir as taxas afetará o crescimento econômico, que já está desacelerando.

Os resultados mais recentes mostraram que a economia do país cresceu 0.3% QoQ no quarto trimestre. Antes disso, a economia havia contraído 0.7%. Na maioria dos casos, elevar as taxas de juros em uma economia em desaceleração normalmente impacta seu crescimento.

O Banco do Japão adotou uma postura mais agressiva sob Kazuo Ueda. Por exemplo, elevou as taxas de juros de zero em 2024 para 0.75% atualmente, o maior nível em três décadas.

Por outro lado, espera-se que o Federal Reserve deixe as taxas de juros inalteradas nos próximos meses, apesar da inflação ter subido acentuadamente nos últimos meses. Um relatório recente mostrou que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral subiu para 3.3% em março.

Análise técnica USD/JPY 

Gráfico USD/JPY | Fonte: TradingView 

O gráfico diário mostra que o par USD/JPY vem se movendo para cima nos últimos dias e agora está pairando próximo ao seu maior nível do ano.

Ultrapassou o importante nível de resistência em 159.32, seu ponto mais alto em janeiro deste ano. Além disso, formou um padrão ombro-cabeça-ombro invertido, um sinal comum de continuação de alta na análise técnica.

O par manteve-se acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, sinal de que a tendência de alta permanece intacta.

Portanto, o caminho de menor resistência para o par é altista, com o próximo alvo-chave sendo o máximo do ano em 160. Um movimento acima desse nível provavelmente levará a mais intervenções do Banco do Japão.