Lucros da ExxonMobil podem falhar novamente com conflito em Hormuz afetando receita

A ExxonMobil, a maior empresa de energia de capital aberto do mundo, divulgará seu relatório de resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 antes da abertura do mercado dos EUA em 1º de maio. 

Estes serão os primeiros resultados trimestrais completos da companhia desde o início do conflito em Hormuz, com investidores observando atentamente o impacto no seu resultado final.

Espera-se que a receita da ExxonMobil caia 4% em base anual no trimestre reportado, segundo as expectativas de mercado, marcando uma desaceleração em comparação com o desempenho de receita estável observado no trimestre correspondente do ano passado.

No início deste mês, a gigante de energia indicou que os lucros do primeiro trimestre devem ficar abaixo dos do trimestre anterior.

Esse declínio previsto é atribuído a um impacto de vários bilhões de dólares proveniente de hedge financeiro, que deve anular os benefícios de preços mais altos de petróleo e gás gerados pela guerra no Irã.

Expectativas de resultados

O lucro por ação (EPS) esperado é de $0.89, o que representa uma queda expressiva de 49.52% ano a ano.

Isto sucede os resultados do trimestre anterior, quando o EPS reportado de $1.53 ficou abaixo da estimativa dos analistas de $1.66.

Analistas projetam que o EPS da companhia será $8.73 no fiscal de 2026, um aumento de 24.9% em relação a $6.99 no fiscal de 2025.

Em seguida, espera-se que suba mais 5.5% ano a ano para $9.21 no fiscal de 2027.

No último mês, os analistas que acompanham a ExxonMobil em grande parte mantiveram suas projeções financeiras, sugerindo a expectativa de que o desempenho da companhia permanecerá estável à medida que se aproxima a divulgação de resultados. 

Essa estabilidade nas previsões dos analistas ocorre apesar de a ExxonMobil não ter atingido as expectativas de receita de Wall Street em várias ocasiões nos últimos dois anos.

Dividendos e pares

A ExxonMobil oferece um dividendo atraente para investidores de renda, atualmente rendendo 2.62% com um pagamento anual de $4.04 por ação.

A taxa de distribuição (payout) de 59.74% é sustentável, permitindo à empresa flexibilidade financeira suficiente tanto para investimentos de capital contínuos quanto para a manutenção de retornos aos acionistas. 

Esse desempenho previsível e consistente é um fator-chave para investidores que priorizam fluxos de renda estáveis e monitoram de perto os resultados da XOM.

Examinar os pares da ExxonMobil no segmento upstream e integrado fornece pistas iniciais sobre os resultados esperados para o primeiro trimestre deste ano. 

A World Kinect, por exemplo, reportou um aumento de receita de 2.5% ano a ano, superando as expectativas dos analistas em 10.4%.

Após essa notícia positiva, as ações da empresa subiram 10.9%. Por outro lado, a Noble Corporation viu sua receita cair 10.2%; no entanto, isso ainda conseguiu superar as estimativas em 6.8%, resultando em uma alta de 8.2% nas ações.

O sentimento entre investidores do segmento upstream e integrado tem sido positivo, refletido em um aumento médio do preço das ações de 3.4% no último mês. 

No entanto, a ExxonMobil teve desempenho inferior, com o preço de suas ações caindo 9.1% no mesmo período. A caminho dos resultados, o preço atual da ação da ExxonMobil de $154.23 está abaixo do preço-alvo médio dos analistas de $166.14.

A reação das ações da ExxonMobil aos resultados vindouros dependerá de vários fatores-chave, principalmente das tendências do preço do petróleo. 

Os investidores devem prestar atenção à visão da administração sobre as premissas de preço futuro do petróleo bruto e aos volumes de produção reportados.