Kraken conquista rara tríplice aprovação da CFTC após fechar aquisição da Bitnomial

A controladora da Kraken, Payward, concluiu a aquisição da Bitnomial, obtendo o conjunto completo de licenças de derivativos nos EUA e preparando o terreno para produtos de negociação cripto regulados.

Segundo um comunicado da empresa divulgado na sexta-feira, o acordo dá à Payward, controladora da Kraken, o controle de três registros-chave junto à Commodity Futures Trading Commission (CFTC), incluindo um Futures Commission Merchant (FCM), um Designated Contract Market (DCM) e uma Derivatives Clearing Organization (DCO).

Essas aprovações permitem que uma única entidade opere uma bolsa, compense negociações e ofereça serviços de corretagem dentro de um arcabouço regulatório. 

A Bitnomial passou mais de uma década obtendo essas autorizações, e divulgações anteriores da Payward observaram que nenhuma outra empresa nativa de cripto nos EUA detém as três simultaneamente.

Lançamento da pilha de derivativos começa com produtos de margem

Ao delinear os próximos passos, Arjun Sethi disse que a empresa começará introduzindo negociação à vista com margem na Kraken, com contratos perpétuos e opções previstos para depois. 

Ele descreveu a infraestrutura combinada como a camada base necessária para suportar produtos de derivativos mais avançados.

Materiais da empresa afirmam que a estrutura recém-integrada permitirá à Payward oferecer negociação à vista com margem regulamentada pela CFTC, contratos perpétuos e opções a clientes elegíveis nos EUA através da Kraken e de sua plataforma de negociação, NinjaTrader.

A Bitnomial, uma bolsa com sede em Chicago, continuará operando dentro da Payward mantendo suas licenças, estrutura regulatória e relações comerciais com terceiros intactas. 

A Payward afirmou que planeja expandir a equipe enquanto desenvolve suas operações domésticas de derivativos.

Aquisição integra planos de IPO e impulso institucional

Divulgações anteriores da Payward indicaram que a transação poderia chegar a até $550 milhões em dinheiro e ações, com uma avaliação implícita da empresa de $20 bilhões.

A empresa não divulgou os termos finais do acordo no fechamento.

Arquivos de abril e declarações públicas de Sethi confirmaram que a Payward já enviou um rascunho confidencial do formulário S-1 à US Securities and Exchange Commission como parte dos preparativos para uma potencial oferta pública. 

Na ocasião, ele disse que o cronograma dependeria das condições de mercado e da confiança regulatória, em vez de mudanças de política de curto prazo.

Um investimento de $200 million do Deutsche Börse Group, divulgado no início deste mês, concedeu ao operador de bolsa alemão uma participação de 1.5% na Payward e avaliou a empresa em $13.3 billion. 

A empresa afirmou que a parceria tem como objetivo conectar os mercados de ativos digitais com a infraestrutura financeira tradicional para clientes institucionais.

A Payward vinculou a aquisição da Bitnomial a essa estratégia, observando que bancos, corretoras e empresas de pagamento poderão acessar derivativos cripto regulamentados nos EUA por meio de um sistema unificado. 

A empresa já opera plataformas de derivativos no Reino Unido após uma aquisição em 2019 e lançou ofertas regulamentadas na União Europeia em 2025.

Divulgações financeiras de abril mostram que a Payward gerou $2.2 billion em receita em 2025, um aumento de 33% ano a ano, enquanto processava cerca de $2 trillion em transações e detinha mais de $48 billion em ativos de clientes no final do ano.