Previsão USD/ZAR: rand dispara com oportunidade de carry

O rand sul-africano manteve seu forte ímpeto hoje, atingindo seu nível mais baixo desde 22 de abril com o surgimento de uma oportunidade de carry trade. O par USD/ZAR caiu para 16,4, recuando fortemente desde a máxima do ano de 16,90.

Oportunidade de carry trade ganha força

O câmbio USD/ZAR manteve sua tendência recente de queda esta semana à medida que a oportunidade de carry trade se fortaleceu. Um carry trade é uma situação em que investidores tomam emprestada uma moeda de baixo rendimento e investem em outra com rendimento mais alto.

Neste caso, investidores estão tomando emprestado o dólar, que rende 3,75%, e alocando no rand sul-africano, que rende 6,75%.

O caso para a oportunidade de carry trade surgiu depois que analistas do BNP Paribas preveram que o Banco de Reserva da África do Sul (SARB) mudará seu tom e começará a elevar as taxas de juros este ano. O mercado precifica dois aumentos de juros neste ano, o que levará a inflação geral a 7,25%.

Isso será uma grande reversão, já que o banco central vinha em uma forte tendência de cortes, reduzindo-as de um pico de 8,25% no ano passado para 6,75% hoje. Esses cortes ocorreram enquanto a inflação continuava caindo, antes que Donald Trump iniciasse sua guerra contra o Irã.

Recentemente, entretanto, a inflação na África do Sul voltou a subir em meio à guerra. Os dados mais recentes mostram que o índice de preços ao consumidor (IPC) geral subiu para 3,1% em março, ante 3,0% em fevereiro, e o SARB acredita que os preços chegarão a 4% em breve. Por exemplo, os preços da gasolina subiram mais de 60% desde o início da guerra.

Por outro lado, o Federal Reserve divulgou sua decisão sobre juros na quarta-feira da semana passada. Como amplamente esperado, o banco manteve a taxa entre 3,50% e 3,75%. Mais notavelmente, os dirigentes insinuaram que podem cortar juros ainda este ano.

Na sequência, o par USD/ZAR reagirá aos dados de emprego não-agrícola dos EUA (NFP), que serão divulgados na sexta-feira desta semana. Economistas esperam que o relatório mostre criação de 60 mil empregos em abril, bem abaixo dos 153 mil anteriores. A taxa de desemprego deve permanecer em 4,3%.

Análise técnica USD/ZAR 

Gráfico de preços USDZAR | Fonte: TradingView

O gráfico de quatro horas mostra que a taxa de câmbio USD/ZAR tem estado em uma forte tendência de baixa e agora paira em seu nível mais baixo desde 22 de abril.

Ela rompeu abaixo do nível de suporte importante em 16,51, seu nível mais baixo em 3 de março deste ano. Esse foi um nível relevante por ser a linha de pescoço (neckline) do padrão de topo duplo. Um topo duplo é um dos sinais de reversão de baixa mais comuns na análise técnica.

O par permaneceu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias e do indicador Supertrend.

Portanto, é provável que o par continue caindo no curto prazo, potencialmente até o suporte chave em 16,14. Por outro lado, o par pode recuperar e testar novamente a resistência em 16,50 antes de retomar a tendência de baixa.