Ainda vale a pena comprar ações da Rocket Lab com alta após resultados do 1º tri?

Rocket Lab RKLB está prestes a encerrar a sessão cerca de 30% em alta em May 8 após reportar seus resultados do primeiro trimestre, que superaram com folga as estimativas do mercado.

No Q1, a empresa aeroespacial viu sua receita saltar cerca de 63% em base ano a ano para aproximadamente $200 million – confortavelmente acima dos $192 million que os analistas haviam previsto.

E, embora o prejuízo líquido segundo GAAP tenha sido de $0.09 per share, em grande parte devido ao escalonamento “agressivo” de P&D, a redução das perdas de EBITDA ajustado sinaliza um caminho claro rumo à lucratividade.

Após o rali pós-resultados, as ações da Rocket Lab estão cerca de 80% acima do seu menor nível no ano.

Por que as ações da Rocket Lab podem subir forte

Os investidores celebram as ações da RKLB principalmente por causa da reorientação da empresa para o segmento de Space Systems, que agora representa quase 70% da mistura total de receita.

Na teleconferência de resultados, o CEO Peter Beck citou “demanda super saudável” em toda a linha, particularmente pelas soluções de satélite ponta a ponta da empresa.

Essa demanda se ancora em um recorde de $2.2 billion backlog, oferecendo uma visibilidade de receita plurianual que permanece em grande parte isolada da ciclicidade macroeconômica.

A integração vertical da Motiv Space Systems “reduz o risco” da cadeia de suprimentos da Rocket Lab, forjando um fosso competitivo “full-stack” que justifica seu prêmio de valuation em relação aos incumbentes aeroespaciais tradicionais.

O caso otimista para as ações RKLB

Para investidores de longo prazo, pode não ser tarde demais para montar uma posição em ações da Rocket Lab, dado o iminente avanço para o foguete Neutron.

O Neutron desafia a hegemonia da SpaceX no lucrativo setor de mega-constelações, deslocando a economia por unidade da RKLB de lançamentos Electron de $8 million para implantações de alto valor, ampliando materialmente seu mercado endereçável total (TAM).

As avaliações atuais podem não refletir completamente o “prêmio de escassez” de um provedor de lançamentos reutilizável comprovado.

Ancorada por um contrato SDA de $515M, a Rocket Lab emergiu como um raro proxy de alta convicção para o pivô global de defesa rumo a arquiteturas espaciais resilientes e para a mudança secular mais ampla rumo à economia industrial “Space 2.0”.

Aspectos técnicos justificam investir na Rocket Lab

As ações da RKLB também parecem atraentes porque o resultado do Q1 confirma que a empresa deixou de ser um empreendimento de alto risco e se tornou um líder industrial em maturação.

A companhia listada no Nasdaq está navegando com sucesso a transição de fabricante de hardware para provedora de serviços de alta utilidade, uma mudança que historicamente leva a uma expansão significativa de múltiplos.

Do ponto de vista técnico, a ação agora se encontra decisivamente acima de suas principais médias móveis (MAs) – com um RSI em 67, indicando que ainda não está em território de “sobrecompra”.  

No geral, com o voo inaugural do Neutron no horizonte para late 2026, o rali atual pode estabelecer o piso para uma nova avaliação mínima.

Como Wall Street recomenda operar a RKLB

Antes do resultado do Q1, os analistas tinham uma recomendação de consenso de “compra moderada” para a Rocket Lab.

E, embora o preço-alvo mais alto do mercado de $105 já não represente um upside material adicional, é razoável esperar revisões para cima após o lançamento de um primeiro trimestre extraordinário da RKLB em May 8.