Ações da Akamai disparam: por que o BofA aposta na empresa

As ações da Akamai Technologies dispararam na quarta-feira depois que o Bank of America elevou a recomendação da empresa de computação em nuvem, citando uma confiança crescente em sua transformação para provedora de infraestrutura de inteligência artificial.

As ações da Akamai subiram mais de 7% durante o pregão, para cerca de $160, tornando a ação uma das que mais se valorizaram no S&P 500.

O rali levou as ações perto do maior nível de fechamento desde março de 2000, segundo a Dow Jones Market Data.

Os ganhos seguiram-se a uma nota de pesquisa otimista do analista do Bank of America, Tal Liani, que elevou a recomendação da ação de Neutra para Compra e aumentou o preço-alvo para $175, de $130.

“A narrativa mudou de uma rede de entrega legada para uma plataforma de infraestrutura de IA crível”, escreveu Liani na quarta-feira. “Grandes vitórias em infraestrutura de nuvem, incluindo um acordo de $1.8 billion, 7-year deal, sinalizam demanda real por IA distribuída, não apenas narrativa.”

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

No centro do entusiasmo dos investidores está um acordo de infraestrutura recentemente divulgado de $1.8 billion que analistas veem como uma validação importante das ambições de IA da Akamai.

Na semana passada, a Akamai anunciou que um “provedor líder de modelos de ponta” havia se comprometido com $1.8 billion para seus serviços de infraestrutura em nuvem ao longo de sete anos.

Depois, a Bloomberg reportou que o cliente seria a startup de IA Anthropic, embora nenhuma das empresas tenha confirmado publicamente a informação.

O Bank of America estima que o acordo contribuirá com entre $20 million e $25 million em receita trimestral a partir do quarto trimestre.

Analistas disseram que o acordo destaca a demanda crescente das empresas por computação de IA distribuída e cargas de inferência na borda (edge), áreas nas quais a Akamai tenta expandir além de seu negócio tradicional de rede de entrega de conteúdo.

Liani acrescentou que o segmento Cloud Infrastructure Services da Akamai “está em um ponto de inflexão com ‘momento sustentado por workloads de IA e casos de uso de inferência na borda.’”

O negócio de Cloud Infrastructure Services da empresa está crescendo atualmente cerca de 40% em base anual, segundo estimativas do Bank of America.

AI expansion offsets legacy business weakness

O negócio tradicional de entrega da Akamai continua sob pressão, com a receita do segmento recuando 7% em relação ao ano anterior.

No entanto, analistas acreditam que a aceleração da demanda por infraestrutura de IA pode compensar essas quedas ao longo do tempo.

O Bank of America agora espera que o crescimento da receita total da Akamai acelere para 11,4% em 2027, ante 8,2% em 2026.

A corretora também projeta que o lucro por ação suba para $9.03 em 2028, ante uma estimativa de $6.93 em 2026.

A firma argumentou que investidores estão cada vez mais reconhecendo o potencial da Akamai para competir em mercados híbridos de edge e core computing ao lado de provedores de nuvem maiores.

A perspectiva mais favorável impulsionou um rali acentuado na ação.

As ações da Akamai subiram 54% em maio e agora acumulam alta de cerca de 81% no ano.

Apesar dos ganhos, a ação permanece bem abaixo de sua máxima histórica de fechamento de $327.62, atingida em dezembro de 1999.

Analysts see long-term opportunity despite risks

O Bank of America reconheceu que a expansão em IA da Akamai exigirá investimentos substanciais.

A corretora estima que os gastos de capital podem subir para até $825 million nos próximos 12 meses, à medida que a empresa amplia a capacidade de infraestrutura.

Como resultado, o fluxo de caixa livre deve cair quase 48% em 2026 antes de se recuperar nos anos seguintes.

Ainda assim, o sentimento de Wall Street em relação à empresa melhorou notavelmente após o acordo de infraestrutura e os resultados do primeiro trimestre, maiores que o esperado, divulgados na semana passada.

Analistas da Morgan Stanley disseram que o relatório de resultados ficou ofuscado pelo acordo de $1.8 billion, que eles descreveram como evidência de que a Akamai está cada vez mais ligada à história de crescimento da IA.

A Morgan Stanley atualmente mantém uma classificação Overweight para a ação.

Segundo dados da FactSet, 29 analistas que cobrem a Akamai mantêm, em média, uma classificação Overweight para as ações, com um preço-alvo consensual de $155.46.