Aposta da SoftBank na OpenAI impulsiona ganho de US$46 bilhões do Vision Fund

O investidor japonês de tecnologia SoftBank Group registrou forte alta no lucro trimestral na quarta-feira, à medida que ganhos crescentes com seu investimento na OpenAI impulsionaram o desempenho do negócio Vision Fund.

A empresa anunciou um lucro líquido de 1.9 trillion yen ($12.05 billion) no trimestre de janeiro a março, em comparação com um lucro de 517 billion yen no mesmo período do ano anterior.

Os resultados mais recentes marcaram o quinto trimestre consecutivo de lucro líquido da SoftBank, sublinhando a importância crescente dos investimentos em inteligência artificial para a recuperação dos ganhos do grupo.

OpenAI impulsiona desempenho do Vision Fund

A unidade Vision Fund da SoftBank registrou um ganho de investimento de 3.1 trillion yen durante o trimestre, com a maior parte do aumento vinculada à valorização da OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT.

No ano fiscal encerrado em março, o Vision Fund contabilizou ganhos totais de cerca de 46 mil milhões USD (aprox. R$ 241,6 mil milhões), impulsionados principalmente pela exposição da SoftBank à OpenAI.

A SoftBank já investiu mais de 30 mil milhões USD (aprox. R$ 157,6 mil milhões) na OpenAI e comprometeu um adicional de 30 mil milhões USD (aprox. R$ 157,6 mil milhões) até 2026.

A empresa afirmou no início deste ano que seu investimento total comprometido na OpenAI atingiria 64,4 mil milhões USD (aprox. R$ 338,2 mil milhões), conferindo-lhe uma participação acionária de cerca de 13%.

Em março, a OpenAI concluiu uma rodada de financiamento co-liderada pela SoftBank que avaliou a empresa de inteligência artificial em 852 mil milhões USD (aprox. R$ 4,5 biliões), elevando significativamente o valor em papel das participações da SoftBank.

Outros investimentos pressionam retornos

Apesar dos fortes ganhos vindos da OpenAI, a carteira de investimentos mais ampla da SoftBank permaneceu sob pressão.

No trimestre de março, quase todo o ganho de aproximadamente 20 mil milhões USD (aprox. R$ 105 mil milhões) do Vision Fund veio da OpenAI, enquanto participações em empresas como Coupang, DiDi Global e Klarna registraram perdas.

A SoftBank tem se posicionado cada vez mais no centro do boom global de IA por meio de investimentos em negócios relacionados à inteligência artificial e semicondutores, com a OpenAI tornando-se a pedra angular dessa estratégia.

Preocupações com dívida continuam em foco

A intensa ofensiva de investimentos da empresa também aumentou as preocupações sobre seu balanço e exposição a dívida.

Para financiar seu compromisso crescente com a OpenAI, a SoftBank vendeu participações em companhias como T-Mobile e Nvidia, além de captar recursos por meio de empréstimos e emissões de dívida lastreadas em participações como Arm Holdings e SoftBank Corp.

Em março, a S&P Global Ratings revisou sua perspectiva para a SoftBank de “stable” para “negative”, citando preocupações de que a posição de liquidez e a qualidade da carteira da empresa poderiam enfraquecer devido ao seu substancial investimento adicional na OpenAI.

A agência de rating afirmou que a SoftBank poderia mitigar alguns riscos financeiros por meio de novas vendas de ativos à medida que continua a expandir sua estratégia de investimentos com foco em IA.