Previsão do ETF TLT: saídas aumentam e rendimento do Treasury de 30 anos dispara

O iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) caiu ao nível mais baixo desde julho de 2025, enquanto os rendimentos dos títulos do governo dos EUA de longo prazo subiram para uma máxima de 19 anos nesta semana. O TLT também despencou após registrar as maiores saídas semanais em anos. Agora acumula uma queda de 8% em relação ao seu ponto mais alto em outubro do ano passado.

Rendimentos dos Treasuries de 30 anos dos EUA disparam

O ETF TLT caiu esta semana à medida que as preocupações com a economia dos EUA persistem. Investidores temem uma estagflação no país, com a inflação subindo e o crescimento econômico desacelerando. 

Dados divulgados esta semana mostraram que o índice de referência Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu de 3.3% em março para 3.8% em abril. Outro relatório revelou que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) disparou para 6%, seu nível mais alto em anos.

Infelizmente, há sinais de que a inflação nos EUA continuará subindo, já que o cessar-fogo permanece em suporte de vida e os preços da energia disparam. O preço médio da gasolina nos EUA subiu para $4.511, mais de 50% acima do que estava em fevereiro deste ano.

O preço do Brent situa-se acima do nível de resistência chave em $105, e pode explodir para cima se o presidente Donald Trump decidir reiniciar sua guerra contra o Irã. Tudo isso ocorre antes da temporada de viagens de carro nos EUA, que começa após o fim de semana do Memorial Day.

Como resultado, há preocupações sobre as opções que o Federal Reserve tem no curto prazo, já que o país entrou agora em um período de estagflação. Elevar as taxas de juros retardará ainda mais a economia, enquanto cortá-las levará a uma inflação mais alta no curto prazo.

Dívida pública dos EUA dispara

Os rendimentos dos títulos do governo dos EUA também estão subindo em meio ao aumento da dívida pública americana. Dados mostram que a dívida pública está se aproximando da marca de $40 trilhões, bem acima do que estava alguns anos atrás. 

Infelizmente, políticos americanos não estão mais trabalhando para resolver a situação. Em vez disso, estão agravando o problema ao prosseguir com o aumento de gastos. Por exemplo, a guerra com o Irã custou mais de $29 trilhões, com alguns analistas estimando o valor em mais de $100 bilhões. 

A administração Trump também busca elevar os gastos com defesa para $1.5 trilhão, mais do que muitos outros países juntos. Consequentemente, há risco de que o déficit orçamentário dos EUA atinja $2 trilhões este ano. 

Saídas do ETF TLT e vendas da China

Esses eventos significam que os investidores estão receosos quanto ao estado da economia dos EUA. Como resultado, o ETF TLT registou mais de $4 trilhões em saídas de recursos este ano, apesar do aumento do seu rendimento. Perdeu mais de $291 milhões em ativos nesta semana.

Ao mesmo tempo, alguns detentores cruciais da dívida pública dos EUA começaram a vender. O mais notável é a China, um país que despejou bilhões de dólares em dívida nos últimos anos. Agora detém menos de $700 bilhões em dívida, ante um recorde acima de $1.3 trilhão. 

Análise técnica do preço do TLT

Gráfico do TLT | Fonte: TradingView

O gráfico diário revela que o preço do TLT está em queda livre neste ano e agora se encontra no ponto mais baixo desde julho do ano passado. Recentemente despencou abaixo do importante nível de suporte em $85.46, seu nível mais baixo em março. A queda abaixo desse patamar fez com que o padrão de fundo duplo fosse invalidado.

O ativo caiu abaixo de todas as médias móveis e do indicador Supertrend. Além disso, a maioria de seus osciladores continuou em queda neste ano.

Portanto, o cenário mais provável é que o ETF TLT continue caindo, com os vendedores mirando o nível psicológico chave em $80.