Alocação em ações dispara enquanto investidores apostam em lucros e cortes de juros

Os gestores de fundos globais aumentaram sua alocação em ações na maior magnitude já registrada em May, apoiados pelo otimismo em torno do crescimento dos resultados corporativos e pela expectativa de que o Federal Reserve possa começar a cortar as taxas de juros, segundo a pesquisa mensal do Bank of America divulgada na terça-feira.

A pesquisa mostrou que o sentimento dos investidores em relação às ações melhorou significativamente mesmo com os preços do petróleo permanecendo acima de $100 por barril e com os mercados globais de títulos pressionados pelas negociações estagnadas entre os Estados Unidos e o Irã.

O Bank of America entrevistou entre May 8 e May 14, consultando 200 participantes que, em conjunto, administram $517 bilhões em ativos.

Alocação em ações sobe acentuadamente

De acordo com a pesquisa, um saldo líquido de 50% dos gestores disse que estava sobreponderado em ações em May, um aumento acentuado em relação a 13% no mês anterior.

Os dados marcaram a maior alta mensal nas alocações em ações registrada pela pesquisa.

O aumento na exposição a ações ocorre enquanto os mercados acionários globais continuam negociando próximos a máximas recordes.

Os investidores foram encorajados por uma forte temporada de resultados corporativos e pelo otimismo contínuo em relação aos elevados gastos das empresas em inteligência artificial.

Ao mesmo tempo, a alocação média em caixa entre os gestores caiu para 3.9% ante 4.3% um mês antes, indicando que os investidores estavam direcionando mais capital para os mercados em vez de manter posições defensivas em caixa.

A pesquisa sugeriu que muitos investidores continuam confiantes de que as condições econômicas permanecerão resilientes apesar das preocupações com a inflação e das tensões geopolíticas.

Investidores descartam risco de hard landing

Apenas 4% dos entrevistados disseram esperar um hard landing, um cenário no qual o crescimento econômico e a criação de empregos se contraem de forma acentuada.

Em contraste, 39% dos gestores consultados disseram antecipar nenhum aterrissagem, refletindo confiança de que a atividade econômica permaneceria estável sem uma desaceleração significativa.

As conclusões indicam que os investidores continuam a acreditar que a economia global pode suportar as pressões atuais do mercado, incluindo preços elevados de energia e a incerteza em torno das tensões no Oriente Médio.

Os preços do petróleo permaneceram acima de $100 por barril, enquanto as negociações entre os Estados Unidos e o Irã permanecem em impasse.

As tensões em curso têm pesado fortemente sobre os mercados globais de títulos nas últimas semanas.

Apesar dessas preocupações, o apetite por ações entre os investidores permaneceu forte durante o período da pesquisa.

Riscos de inflação continuam sendo preocupação central

Embora os investidores tenham se tornado mais otimistas em relação às ações, as preocupações com a inflação continuaram a dominar os riscos de mercado identificados pelos entrevistados.

Cerca de 40% dos gestores pesquisados disseram que uma segunda onda de inflação representava o maior tail risk enfrentado pelos mercados atualmente.

A pesquisa também destacou expectativas de rendimentos mais altos nos Treasuries de longo prazo.

A maioria dos entrevistados aparentou acreditar que os yields permaneceriam elevados nos próximos meses.

Segundo as conclusões, 62% dos entrevistados disseram estar mirando um rendimento de 6% no título do Tesouro dos EUA a 30 anos.

O rendimento atualmente está em torno de 5.14%.

Enquanto isso, 20% dos entrevistados disseram esperar que o rendimento do Treasury a 30 anos se mova em direção a 4%.

A pesquisa também mostrou que 66% dos entrevistados esperavam que o gargalo no Estreito de Ormuz acabasse dentro dos próximos meses, sugerindo que muitos investidores acreditam que as pressões geopolíticas que impactam os mercados de petróleo poderiam eventualmente diminuir.