Rúpia atinge mínima histórica enquanto alta do petróleo pressiona finanças

A rúpia indiana caiu a uma nova mínima histórica na terça-feira, à medida que pressões externas crescentes continuaram a pesar sobre a moeda.

O aumento dos preços do petróleo, ligado ao prolongado conflito com o Irã, e a alta dos rendimentos dos Treasuries dos EUA aumentaram as preocupações sobre os saldos externos da Índia.

A rúpia enfraqueceu para 96,44 por dólar dos EUA, rompendo a mínima histórica anterior de 96,3875 atingida na segunda-feira.

Desde o início da guerra no Irã, no fim de fevereiro, a moeda caiu quase 6%.

Alta do petróleo intensifica pressão sobre a rúpia

O aumento sustentado dos preços do petróleo bruto tornou-se um desafio importante para a economia indiana.

A prolongada impasse entre EUA e Irã manteve os mercados de petróleo em alta, aumentando o custos para a Índia, que depende fortemente de importações de petróleo bruto.

A combinação de preços mais altos do petróleo e de entradas de capital moderadas está ampliando os desequilíbrios externos da Índia e deixando a rúpia vulnerável a novas quedas.

Economistas esperam que o déficit em conta corrente da Índia se amplie significativamente durante o atual ano fiscal.

Analistas também alertaram que a redução das remessas provenientes do Oriente Médio, juntamente com menores entradas de portfólio devido a preocupações com as perspectivas de crescimento da Índia, pode pressionar ainda mais o setor externo.

Estimativas sugerem que o déficit em conta de pagamentos da Índia pode aumentar para entre US$65 bilhões e US$70 bilhões este ano.

Se confirmado, seria o terceiro ano consecutivo de déficits e destacaria o estresse persistente na posição externa do país.

HSBC aponta duplo desafio para a Índia

O HSBC afirmou que a Índia está atualmente lidando com dois grandes desafios econômicos ligados ao setor externo.

"A Índia enfrenta um desafio duplo: reduzir o déficit em conta corrente e atrair fluxos de capital que sejam sustentáveis", disse o HSBC em nota.

O banco acrescentou que, "a distribuição contínua da pressão no mercado de câmbio entre a fraqueza da moeda (que pode reduzir o déficit comercial ao longo do tempo) e o uso de reservas cambiais deve ajudar."

A pressão causada pelos preços elevados do petróleo já é visível nos dados comerciais e de inflação da Índia.

O déficit comercial de mercadorias da Índia ampliou-se para US$28,38 bilhões em abril, em grande parte devido a um forte aumento nas importações de petróleo bruto, que subiram para uma máxima de seis meses.

Enquanto isso, a inflação no atacado em abril acelerou para seu nível mais alto em três anos e meio, refletindo o impacto dos preços de energia mais elevados nos custos internos.

O primeiro-ministro Narendra Modi recentemente instou os cidadãos a economizar combustível e moeda estrangeira, ressaltando a crescente preocupação sobre o impacto econômico do aumento dos preços do petróleo.

Rendimentos dos EUA mais altos complicam as perspectivas

Além dos preços do petróleo, o aumento dos rendimentos dos Treasuries dos EUA está adicionando outra camada de pressão sobre a rúpia.

O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu recentemente para seu nível mais alto em um ano antes de ceder ligeiramente na terça-feira.

O movimento foi impulsionado por preocupações com a inflação e pela crescente expectativa de que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros novamente este ano.

Analistas disseram que rendimentos mais altos nos EUA podem dificultar para a Índia atrair o capital estrangeiro necessário para financiar seu déficit em conta corrente em expansão.

A alta dos rendimentos também fortaleceu o dólar americano globalmente, pressionando ainda mais as moedas de mercados emergentes, incluindo a rúpia.

Com os preços do petróleo bruto permanecendo elevados e as condições financeiras globais se apertando, espera-se que os participantes do mercado monitorem de perto os indicadores do setor externo da Índia e as tendências de fluxos de capital nos próximos meses.