Por que os resultados da Nvidia são particularmente importantes para Intel e AMD

O panorama global de semicondutores se prepara para um impacto enquanto a Nvidia (NVDA) se prepara para divulgar seus resultados financeiros do primeiro trimestre fiscal de 2027 hoje à noite, após o fechamento do pregão.

O consenso de Wall Street está em um patamar impressionante, com analistas projetando um lucro não-GAAP de US$ 1,78 por ação sobre uma receita recorde de US$ 79,2 bilhões.

Alcançar esses números representaria uma expansão anual da receita de cerca de 79,5%, prova do apetite inabalável por infraestrutura de inteligência artificial.

No entanto, esse resultado transcende um marco corporativo isolado; funciona como o barômetro macro definitivo para o setor de tecnologia.

Como a Nvidia está no ápice da computação avançada, suas orientações prospectivas e atualizações da cadeia de suprimentos inevitavelmente ditarão a dinâmica de negociação e as avaliações estratégicas de seus concorrentes mais próximos, Advanced Micro Devices AMD e Intel (INTC).

Leitura da AMD: avaliando a profundidade do fosso do desafiante

Para a Advanced Micro Devices (AMD), o relatório da Nvidia é uma faca de dois gumes que fornece validação crucial para seu roteiro agressivo de IA.

Tendo recentemente divulgado uma previsão estrondosa apontando para US$ 11,2 bilhões em receita no segundo trimestre, a AMD provou ser a principal desafiante à coroa da Nvidia.

Hoje à noite, os investidores dissecarão o aumento de produção da arquitetura Blackwell da Nvidia para avaliar se a demanda continua a superar a oferta, deixando um enorme mercado secundário de transbordamento para os aceleradores MI350 e MI400 da AMD.

Se a Nvidia observar qualquer desaceleração nos gastos de capital empresariais ou em períodos de assimilação de hardware, a compressão de múltiplos atingirá rapidamente as ações da AMD.

Por outro lado, se a Nvidia enfatizar um déficit estrutural de oferta, isso sinaliza aos hiperescaladores que precisam diversificar suas cadeias de suprimento, validando a iniciativa da AMD de conquistar participação de mercado em cargas de trabalho de inferência para data centers.

Às vésperas do relatório da Nvidia, Wall Street tem um consenso de classificação 'compra forte' para as ações da AMD, com preços-alvo chegando a US$ 625, indicando espaço significativo de valorização até o final do ano.

As ações da AMD subiram 8% na quarta-feira.

A equação da Intel: tração de CPUs para servidor e fundamentos de foundry

A Intel enxerga os resultados da Nvidia por uma lente profundamente estrutural, particularmente após sua própria recuperação robusta no primeiro trimestre, que gerou um salto de 22% na receita de Data Center and AI (DCAI).

Os chips para servidores da Intel, como o Xeon 6, são cada vez mais vitais porque atuam como CPUs host incorporadas diretamente nos enormes sistemas DGX Rubin NVL8 da Nvidia.

Um trimestre extraordinário para a Nvidia garante, fundamentalmente, um repasse imediato de volume para as divisões de processadores da Intel.

Além disso, à medida que a Intel comercializa agressivamente seus aceleradores Gaudi 3 como alternativas custo‑efetivas e busca expandir seu negócio de foundry externo em direção a um pipeline de US$ 15 bilhões, os dados da Nvidia confirmarão se a 'demanda sem precedentes por silício' no mercado mais amplo permanece intacta.

Qualquer desaquecimento macroeconômico revelado hoje à noite poderia interromper a complexa recuperação estrutural da Intel antes que o nó de manufatura 18A alcance produção em grande escala.

Antes do resultado trimestral da Nvidia, Wall Street classifica as ações da Intel apenas como 'manter' — com o preço-alvo médio de quase US$ 85 indicando um potencial de queda de quase 30% a partir daqui.  

As ações da Intel subiram 5% na sessão de negociação.