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OMERS, do Canadá, venderá 25% da Exolum, empresa de energia espanhola

OMERS, do Canadá, venderá 25% da Exolum, empresa de energia espanhola
Rivanshi Rakhrai
22 de mai. de 2026, 06:03 AM

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Exolum (EXO.MC)

Comprar Exolum. A OMERS está saindo após um refinanciamento de €770 milhões, o que indica que o ativo está com risco reduzido e pronto para um novo proprietário de longo prazo. A Stoneshield está adicionando 15% depois de já ter comprado cerca de 5% — trata-se de uma acumulação com objetivo de controle, não de uma operação rápida. A rede de dutos da Exolum e a logística de abastecimento a aeroportos são infraestrutura estável, geradora de caixa, com demanda de longo prazo.

Key Risk: Uma mudança regulatória ou tarifária na Espanha/Reino Unido que reduza os retornos permitidos ou obrigue atualizações onerosas na rede.

Suporte a ofertas de M&A em infraestrutura europeia

Comprar gestores europeus de ativos reais/infraestrutura com exposição a fluxo de negócios (por exemplo, Brookfield Infrastructure Partners (BIP) ou Brookfield Corp (BN)). Esta transação de OMERS para Stoneshield é o tipo de operação secundária/rollover que sustenta as valorizações de infraestrutura e aumenta a atividade de captação/transações para grandes operadores.

Key Risk: Um choque no mercado de crédito que torne refinanciamentos/compra de ativos impossíveis, secando a atividade de negócios e comprimindo múltiplos.

  • OMERS concordou em vender toda sua participação de 25% na Exolum.
  • A Stoneshield aumentará sua participação na Exolum por meio da compra de 15%.
  • A transação deve ser concluída no terceiro trimestre de 2026.

O fundo de pensão canadense OMERS concordou em vender sua participação de 25% na empresa espanhola de logística energética Exolum para a gestora europeia de ativos reais Stoneshield Capital e outro investidor, segundo comunicado conjunto divulgado na sexta-feira.

Segundo o acordo, a Stoneshield adquirirá uma participação de 15% na Exolum.

A empresa já havia comprado cerca de 5% da companhia em janeiro.

Transação deve ser concluída no terceiro trimestre

As empresas afirmaram que a transação deve ser concluída no terceiro trimestre de 2026, sujeita a aprovações regulatórias e outras condições habituais.

A venda marca a saída da OMERS de sua participação na Exolum após uma operação de refinanciamento realizada em dezembro.

Na ocasião, a OMERS completou um refinanciamento de €770 milhões relacionado à sua participação na empresa espanhola de infraestrutura energética.

A Exolum atua no transporte, armazenamento e distribuição de produtos petrolíferos refinados, líquidos a granel e combustíveis de aviação.

A companhia possui uma rede de dutos que se estende por cerca de 6.000 quilômetros pela Espanha e pelo Reino Unido.

A empresa também atende a mais de 48 aeroportos e emprega mais de 2.300 pessoas.

Stoneshield aumenta exposição a ativos de infraestrutura

A aquisição fortalecerá a posição da Stoneshield Capital na Exolum após seu investimento anterior na empresa neste ano.

Com a compra adicional de 15% da OMERS, a gestora aumentará significativamente sua participação no grupo de logística energética.

A identidade do segundo investidor envolvido na transação não foi divulgada no comunicado.

OMERS continua entre os maiores gestores de pensões do Canadá

OMERS, formalmente conhecido como Ontario Municipal Employees Retirement System, é um dos maiores planos de pensão de benefícios definidos do Canadá.

O fundo de pensão administra mais de $145 bilhões em ativos líquidos e atende a mais de meio milhão de trabalhadores municipais ativos e aposentados em Ontário.

Seus membros incluem policiais, bombeiros, professores e funcionários de agências governamentais locais, conselhos escolares, bibliotecas e serviços de emergência.

Fundada em 1962, a OMERS arrecada contribuições para pensão, investe recursos globalmente e paga benefícios de aposentadoria aos seus membros.

O fundo de pensão opera internacionalmente por meio de escritórios em cidades como Toronto, Londres, Nova York, Singapura e Sydney.

Operações de investimento da OMERS abrangem vários setores

A OMERS investe em vários setores por meio de suas diferentes divisões de investimento.

Seu braço de infraestrutura concentra-se em ativos de grande escala em setores como energia, transporte e serviços digitais.

O fundo de pensão também é proprietário da Oxford Properties, seu negócio imobiliário que gerencia e desenvolve propriedades comerciais, de varejo e residenciais globalmente.

Além disso, a OMERS opera negócios de private equity e investimentos em venture capital voltados a empresas de médio porte e empreendimentos de tecnologia.

A venda planejada de sua participação na Exolum representa mais uma transação de portfólio do fundo de pensão enquanto este continua a gerir investimentos em infraestrutura e ativos alternativos.