Por que as ações da Tilray Brands despencaram: vão se recuperar em breve?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY preço das ações despencou este ano e agora está no nível mais baixo desde julho do ano passado. Caiu 76% desde seu ponto mais alto no ano passado, o que significa que um investimento de $10,000 no pico valeria cerca de $2,100 hoje. 

Tilray Brands enfrenta fortes ventos contrários à medida que o core business desacelera

Tilray Brands e outras empresas de cannabis sofreram intensa pressão. Embora a indústria da cannabis esteja crescendo em países-chave, a realidade é que ela não se tornou o setor vibrante que se esperava após a famosa decisão da Suprema Corte. 

Estudos recentes estimam que o tamanho do mercado de cannabis nos EUA supera $30 billion, com taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 4.5%. No passado, estimava-se que teria taxas de crescimento de dois dígitos ao longo do tempo.

As ações da Tilray subiram para $9.30 em abril após os EUA terem feito esforços para reclassificar a cannabis como uma droga menos perigosa. Isso ocorreu depois que a indústria gastou milhões de dólares em lobby e no financiamento da campanha de Trump.

A reclassificação beneficiaria a Tilray Brands, que manifestou interesse em entrar no mercado. Ainda assim, o processo levará tempo, incluindo uma ação movida por uma organização proibicionista e por grupos de testes de drogas. Essas ações judiciais foram as que atrapalharam os esforços de reclassificação de Joe Biden.

Negócio de bebidas está desacelerando

Enquanto isso, a entrada da empresa no setor de bebidas não está indo conforme o planejado. Uma análise de seus relatórios financeiros mostra que sua receita e margens permaneceram pressionadas nos últimos meses. 

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita caiu para $42.6 million no último trimestre, ante $56 million no mesmo período do ano passado. Sua margem bruta também recuou para 32% ante 36% anteriormente. Foi a divisão com pior desempenho em termos de crescimento de receita. 

A empresa também continuou a dar prejuízo nos últimos anos. A perda melhorou para $25.2 million no trimestre, comparado a $793 million no mesmo período do ano anterior. Ainda assim, levará mais tempo para a empresa alcançar lucros estáveis.

Esses receios explicam por que os investidores continuam a operar a descoberto as ações. Os dados mostram que o short interest saltou para 16.4%, acima de outras empresas do setor. Esse aumento no interesse vendido está pressionando ainda mais o negócio.

Analistas esperam que a receita da Tilray continue crescendo no curto prazo. A estimativa média é que sua receita anual aumente 7.6% este ano, para $884 million, seguida por $1.1 billion no próximo ano.

Análise técnica do preço das ações da Tilray Brands

Gráfico da TLRY | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da TLRY despencou nos últimos meses. Após atingir $9.30 em abril, caiu para $5.45 hoje. Movimentou-se abaixo do nível de suporte importante em $5.96, seu menor patamar em abril, confirmando a perspectiva de baixa.

A ação permaneceu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Permanecer abaixo dessas médias é sinal de que o sentimento é de baixa.

A Tilray segue abaixo da Nuvem de Ichimoku e do indicador Supertrend. Portanto, o cenário mais provável é de continuidade da queda, possivelmente até o nível psicológico em $5. Um movimento abaixo desse patamar apontaria para mais perdas em direção a $4.5.

No entanto, vale notar que a Tilray e outras empresas de cannabis costumam ser altamente voláteis quando saem notícias relevantes. Assim, também há a possibilidade de ocorrer um short squeeze (cobertura forçada de posições vendidas).