Prata sobe perto de máximas históricas com esperanças de trégua EUA-Irã

A prata ampliou os ganhos na sexta-feira, com o par XAG/USD negociando perto de $75.80 a onça no pregão da manhã na Ásia, enquanto investidores avaliavam relatos de uma extensão provisória do cessar-fogo entre EUA e Irã, mantendo-se cautelosos porque um acordo final ainda não foi aprovado.

O metal branco teve suporte na esperança de que uma trégua mais longa pudesse aliviar a pressão sobre os mercados de energia e reduzir o risco de nova interrupção do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz, rota crítica para os fluxos globais de petróleo.

Dados de inflação mais suaves nos EUA também ajudaram o sentimento, elevando as expectativas de que o Federal Reserve possa ter menos motivos para manter uma postura mais restritiva por mais tempo, caso as pressões de preços continuem a moderar.

Esperanças de cessar-fogo sustentam a prata

Relatos indicaram que Washington e Teerã haviam concordado provisoriamente em estender o cessar-fogo por 60 dias.

Também foi informado que o Irã estaria preparado para remover minas marítimas dentro de 30 dias após a entrada em vigor da trégua, potencialmente permitindo maior liberdade de movimentação de embarcações pelo Estreito de Ormuz.

Qualquer redução dos riscos de transporte marítimo poderia ajudar a reduzir os custos de energia, que têm sido um dos principais motores das preocupações com a inflação durante o conflito.

Preços de energia mais baixos, por sua vez, sustentariam expectativas de inflação mais branda e um caminho de política do Fed menos restritivo.

Esse pano de fundo é geralmente favorável à prata, que não paga juros e tende a se beneficiar quando os rendimentos e o dólar recuam.

Acordo não definitivo

Ainda assim, os mercados permaneceram cautelosos após a CNN reportar que o presidente dos EUA, Donald Trump, ainda não havia aprovado os termos do acordo.

O vice-presidente JD Vance disse que os dois lados estavam próximos de um acordo final, mas que os EUA "ainda não chegaram lá".

Ele também afirmou que Washington continuava posicionado para "prejudicar substancialmente o programa nuclear de Teerã", se necessário.

Os comentários mantiveram o foco no risco geopolítico, limitando até que ponto os investidores estavam dispostos a precificar uma desescalada duradoura.

Inflação mais branda altera o debate sobre o Fed

O relatório de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA divulgado na quinta-feira mostrou que os preços gerais (headline) subiram 0,4% mês a mês, enquanto os preços subjacentes (core) cresceram 0,2%.

Em base anual, a inflação geral e a subjacente situaram-se em 3,8% e 3,3%.

Ambas as medidas permanecem acima da meta do Fed, mas os números foram mais baixos do que o temido após os recentes choques de energia.

Para a prata, a perspectiva de inflação importa porque expectativas de taxas mais baixas podem reduzir o custo de oportunidade de manter ativos que não rendem juros. Um dólar mais fraco também torna metais denominados em dólar mais atraentes para compradores estrangeiros.

Demanda industrial dá suporte

A prata também se diferencia do ouro por seu papel industrial mais amplo.

O metal é amplamente usado em eletrônicos, painéis solares e outras tecnologias de energia limpa, tornando-o sensível às expectativas de crescimento global.

Melhor sentimento de risco, custos de energia mais baixos e um Fed menos agressivo podem, portanto, apoiar a prata tanto pela demanda de investimento quanto pelo consumo industrial.

Perspectivas

A direção no curto prazo dependerá de a trégua EUA-Irã ser confirmada e do tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz se normalizar.

Os mercados também acompanharão os próximos dados de inflação e os comentários do Fed em busca de sinais mais claros sobre as perspectivas para a taxa de juros.

Com o XAG/USD perto de $75.80, a prata equilibra o otimismo por uma redução do risco geopolítico com a cautela de que o acordo de cessar-fogo permanece inconcluso.